在今天看見明天

六大關鍵 為電子股暖身續添柴火

六大關鍵 為電子股暖身續添柴火
供應鏈體系龐大的無人車是CES焦點,更是台商跨足新市場的機會。

陳冠升

股債前線

Getty

994期

2016-01-07 14:20

當電子股陷入本益比下修的結構性困境,近期舉辦的兩大消費性電子展,透露多種新趨勢,將是電子股搭上新成長列車的機會所在。尤其是蘋果與谷歌進軍汽車產業,對台廠帶來效益將最大。

美國國際消費電子展〈CES〉於二○一六年元月六日,在拉斯維加斯展開;緊接著二月二十二日,世界行動通訊大會〈MWC〉將在西班牙巴塞隆納舉辦。相關題材發酵,國內的受惠股擁有利多題材,對電子股可望有所激勵。
 

汽車新應用 一六年電子股最夯關鍵字


當舊題材難以拉動股價,如何搭上新興產業的順風車,甚至繳出一定成績,就是電子族群的挑戰。從CES、MWC展望一六年,新興產業將為電子股營造哪些題材?「汽車、機器人、虛擬實境、穿戴式裝置、智慧家庭、雲端應用」是六大關鍵。


居首的當然是汽車。外界預期,國際品牌的無人車及車聯網,可能在CES期間陸續亮相;傳聞已久的谷歌等網路龍頭跨足汽車領域,將有實際進度。這項趨勢,最有利台灣電子業者從3C正式跨足第4C:汽車〈Car〉,堪稱是轉型、獲取新商機的重要里程碑。

機器人也會是熱門產品,從最初索尼推出的機器人、達文西手術機械、掃地機器,到近期鴻海幫軟體銀行代工的「Pepper」,機器人運用在日常生活甚至精密操作越來越普遍,人工智慧的大量應用,開始走出奠基階段。包含鴻海集團、華碩、微星、仁寶、廣達,及眾多工業電腦廠商,對此一領域均積極投入,至於IC設計龍頭聯發科,當然不會在人工智慧所需的CPU市場缺席。

另一方面,虛擬實境及3D感測產品,可滿足消費者模擬許多無法親身達成的活動與情境。儘管目前只是發展初期,但隨著許多軟硬體廠商持續投入,一六年虛擬現實技術有機會取得突破,實現人們模擬許多戶外活動的需求,進而打開市場。

這一方面,最具企圖心的是宏達電。公司積極以虛擬實境產品翻身,矽創、原相、義隆、聯詠、新唐等IC設計商,也在3D感測IC及無人飛機努力著墨。

至於穿戴式產品,近兩年叫好不叫座,主因穿戴眼鏡不符合人體視覺,還衍生出偷窺等隱私權疑慮;智慧手錶則是螢幕太小、電池續航力不足,導致淪為手機附屬品。不過,一六年許多廠商仍將捲土重來,推出螢幕更大、電池續航力更佳、運用功能更多及更有效率的產品。

第五個趨勢是智慧家庭、居家照護。這也是近幾年如火如荼發展的新商機,但不可諱言,智慧家庭市場仍處在百家爭鳴階段,尚未有大廠領導出標準模式,或者成功結合現有的軟硬體,因此成本居高不下,短期內無法普及。

不過,隨著網路聯結越來越發達,至少蘋果與谷歌已經各自推出智慧家庭平台「HomeKit」,及代號「Brillo」的物聯網作業系統,預料會有不少廠商推出兼容兩平台的產品,把現有家用電子設備,逐步整合為單一系統,落實方便的生活。這一方面,台灣的網通廠商可望受惠。

行動支付及雲端應用也值得期待,這是方便消費者、進而培養使用習慣的好方法。加上中國春節假期及MWC期間,是許多手機廠推出新機、避開蘋果產品的時機,手機業者積極備貨,對相關代工業者有久旱逢甘霖的意義,這也是台積電等半導體廠,近期開始出現庫存回補的由來。
 

蘋果也看好 進軍汽車業 四大台廠受惠


在這些發展趨勢以外,一六年科技界購併及合作將不乏震撼彈,目前最具代表性的訊息,莫過於蘋果可能購併特斯拉(Tesla)。

雖然還未證實,但因為兩家公司的確各有所需,未必全是空穴來風。畢竟特斯拉財務狀況不是很好,需要找更大的資金支援;至於蘋果若不能在短期內推出新的殺手級產品,購併特斯拉即可直接跨入電動汽車及無人自動車,未嘗不是好事。

 

若此交易成真,蘋果勢必再創高峰,對承接零組件的公司更是一大利多。因為iPhone 6s售價太貴、銷售平平,已經拖累蘋概股股價,傳聞將推出的6C或7C,可填補一六年第二、第三季業績空窗期,有機會帶動蘋概股反彈。但蘋概股想要風雲再起,非有一件重量級產品亮相,或公布一樁大型購併不可。

蘋果無論自行造車,或者如傳聞購併特斯拉,台股首要受惠者都是台積電、日月光、鴻海集團、新普四家。其中,汽車電腦CPU及其他微控制器〈MCU〉可能由台積電代工;日月光有機會取得CPU及MCU的系統級封裝〈SIP〉訂單;鴻海集團則早已默默投資汽車領域、機器人,透過自動化、組裝廠遍及全球,有本錢擔任組裝廠,及由旗下F-訊芯承接低階系統封裝;至於電動汽車的核心:鋰電池,這是新普的強項,接下來才是其他蘋概股受惠。
〈作者為富傳金融資產管理執行長〉

 

股價

延伸閱讀

不要再追高蘋概股 下波主流就看這個產業!

2017-05-15

權威名家重磅分析 2017科技投資大預言

2017-01-19

CES璀璨人類智慧的精緻

2016-01-21

呂張團隊:新科技發光 聚焦五大亮點

2014-11-27

擋風玻璃變儀表板 台廠殺手級技術拚場 在家就能登月!看懂CES展三科技大勢

2021-01-20