一月十六日起，投資人可定期定額買股，但初期券商多以ETF為主要申辦標的；財子學堂創辦人林成蔭建議，隨著未來標的增加，投資人應先釐清存股目的，再篩選標的。
財子學堂創辦人林成蔭，即是一位定期定額投資達人，早在一九九二、九三年，他便以定期定額方式投資基金，後來更將這個精神發揚光大，投入台股，進行零股投資。而這正是當前主管機關推動定期定額買股的「前身」。
找股價被低估個股 至少五年 累積低成本部位
「剛開始上班不久，因為薪水不多，又想參與股市，就以買零股方式來存股。」林成蔭回憶，當時買的零股是南亞，主要原因是公司準備蓋六輕，在廠房、設備陸續提列折舊下，公司財報數字往下走，獲利並不好看；「我從二、三十元一路買進，到後來南亞漲到八、九十元，買房的第一桶金，就是這麼來的。」
林成蔭將過去買零股，及定期定額買基金經驗整合，得到一個重要結論，即投資人想透過定期定額存股，進場前應先釐清投資目標，想清楚何時要用錢後，再依照標的投資屬性、目前股價及產業循環位置，挑選達成機率較高的個股；否則事與願違，需要用錢時仍得無奈、被迫持續向下攤平，就又是另一個痛苦的開始。
所謂投資目標，可以「年」為單位，分為短、中、長期，例如，一、兩年後的結婚基金就屬短期目標；五年後的買房計畫，屬於存股中期目標；十年以上的退休金規畫，則是長期目標。確定存股用途及目標時間後，再來挑選符合定期定額投資規畫的標的。
林成蔭指出，若是短期存股計畫，首要避開標的，就是目前股價已在近年高檔區的個股。「過去曾在網通泡沫前，定期定額買科技基金，或在金融海嘯前，定期定額買原物料基金的人，可能十多年來都還未解套。如果想要短時間內就看到存股效果，已漲多標的就不能碰。較好的選擇，是未來一、兩年有題材、有爆發性，且目前股價仍被低估的個股，像某些蘋果iPhone 8概念股。」
他強調，一般講定期定額存股，都是在買進一段時間後，才慢慢發揮效果。這個「一段時間」至少都要醞釀五年以上，就像儲蓄概念，因此鎖定景氣走低、但未來三或五年會慢慢轉好的個股，以往下攤平方式，大量累積低成本部位，之後景氣反轉，才能倒吃甘蔗，享受存股帶來的豐碩果實。
嚴格執行停利、停損 不是穩賺 財富仍可能歸零
不過，想要在相對低點累積股數或單位數，投資標的也必須符合三個條件，一、負債比不宜過高、財務體質相對健全；二、有富爸爸當靠山，不會突然倒閉；三、產業龍頭。「像群創（三四八一）有鴻海富爸爸撐腰，又是全球重量級面板廠，雖然產業循環位置不利，但拉長線來看，未來景氣一旦回升，存股威力就能顯現出來。」
林成蔭分享自己存股十年以上標的，包括中保（九九一七）、上海商銀（五八七六）、群益期（六○二四）；「這些標的共通點是，長期獲利穩定，且屬高配息績優股，長期投入令人安心。」但他也提醒，不論定期定額投資基金或股票，沒有「穩賺」保證，嚴格執行停利、停損，才能達成獲利目標。
例如，有些人想要藉由定期定額來抄底，通常會有兩個結果，一是個股快速反彈，投資人獲利出場；另一是個股跌到下市，投資人慘賠收場。「如果是ETF（指數股票型基金）套牢，還可放著等待景氣循環、解套機會高；但個股會變壁紙，且有下市風險，必須謹慎控管，不要以為定期定額就絕對安全。」
因此，若想嘗試定期定額存股，建議可先從與基金性質相近的ETF做起，而這也是新制初期，券商首波開通的主要服務項目。
富邦證券資深副總經理郭永宜表示，原則上，台股投資人只要有股票交割帳戶，即可至券商申辦定期定額買股；但新制上路初期，適用標的由各券商決定，像富邦證第一階段，就以富邦投信發行的ETF為主，像是富邦上証（○○六二○五）、富邦日本（○○六四五）、富邦印度（○○六五二）、富邦NASDAQ（○○六六二）等，均是首波開辦定期定額的標的。
「投資人選擇扣款標的後，可向券商指定每月扣款金額及時間，例如每月六日、十六日、二十六日扣款，當日券商會以分散布局方式買進，因此投資人的成本會是當日均價。」郭永宜說，目前ETF先做，三個月後個股才會上路，屆時將考慮以台股市值前二十大、流動性佳、獲利穩定的公司優先。
以ETF試水溫挑流通性高、有配股息者
元富證券經紀部副總經理趙國賢表示，相較個股，ETF更適合進行定期定額。主因在個股會受到營收及獲利展望影響，投資人不易判斷方向；而ETF是指數化商品，投資人掌握度較高，可在相對低檔時布局。但要注意，並非所有ETF都適合投資，像目前部分ETF成交量一天不到十張，流通性欠佳，就不算是存股好標的。
包括元富證券、元大證券，定期定額開放初期都是以元大台灣五十（○○五○）為主。「台灣五十是由台股市值前五十大公司組成，若企業表現不佳，還會被踢出成分股，不會有公司突發經營危機，或面臨下市的風險；如果想存股，也可從中挑選產業龍頭股，透過時間慢慢累積，追求一定報酬。」趙國賢強調，要順利達到存股目的，除了成交量要大，公司近五年皆有配發股票股利也是重點，否則會因買不到零股，而無法完成存股計畫。
進一步來看，台股ETF中成立超過三年，且近三個月成交量日均張在一千張以上的標的共六檔，分別是富邦上証、FH滬深（○○六二○七）、元大寶滬深（○○六一）、元大上證五十（○○六二○六）、元大高股息（○○五六）及元大台灣五十。
若以報酬率來看，一六年績效表現最好的是元大台灣五十，漲幅達一八．六七％；而近三年累積報酬率居冠的，則是元大上證，漲幅近四五％。如果以每月初、定期定額投入一萬元布局這六檔ETF，那麼表現又是如何呢？
根據MORNINGSTAR資料顯示，以每月存一萬元買ETF，一年後存股金額最高的是元大台灣五十、達十三．二萬元，其次是元大高股息十二．六萬元。再將時間拉長至三年來看，定期定額買台灣五十累積的金額仍是最高，達四十一萬元，其次是元大上證五十，達三十九．八萬元。在「路遙知馬力」下，也難怪台灣五十會是券商首波主要標的。
但要注意，目前台股在九千三百點，以價位來看不算便宜，倒是陸股ETF，經過這幾年修正，相較台股更具吸引力，若能每月扣款、累積低檔部位，長期獲利機會高；對無法一次負擔單筆、上萬元投資金額的人來說，以定期定額方式布局ETF，值得一試。
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