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台股萬點兩樣情》大戶回來了 散戶當沖賠錢

台股萬點兩樣情》大戶回來了 散戶當沖賠錢

張弘昌

股債前線

2018-01-09 17:55

台股創下28年新高,指數往11000點靠攏,成交量也逐漸回升,目前季均量來到1259億元,月均量也有1126億元,比前幾年證所稅事件的7、800億元水準成長約五成。

股市呈現「價量齊揚」的好光景,除了全球資金過剩、外資不斷匯入外,沉寂以久的大戶也回來了!根據台灣證券交易所統計,2017年第四季成交值5億元以上自然人人數為1,244人,較第三季增加46人,創下2011年第三季(1,416人)以來的新高人數,是6年多來的高峰。

 

而第四季成交值1億元至5億元的自然人,人數為10,607人,較第三季增加達785人,同樣創下2011年第三季(10,847人)以來新高;不過第四季成交值在1億元以下的人數為2,100,143人,較第三季減少8,577人,顯示資金較少的投資人反而在退場。

 

證交所指出,由於大額交易自然人持續回流,且指數站上萬點是史上最久,市場一片樂觀,讓第四季集中市場成交日均值為1,245億元,較第三季1,115億元,成長達12%,目前自然人占集中市場總成交值比重為61.63%,外資為25.33%,國內法人則為13.04%。

值得一提的是,當沖降稅吸引散戶短線交易,也提升了市場的流動性和成交量,像2017年12月當沖月均佔比就衝上26.6%的高點,櫃買市場更是高達37.4%,且有5天超過40%。換句話說,隨著萬點行情高燒不退,散戶想賺菜錢的膽子就愈來愈大。

 

只是當月玩當沖的所有投資人,結算下來卻是一場悲劇,由於12月正逢法人賣股實現獲利,聯準會再度升息,獲利了結賣壓不少,全體當沖客平均每天虧5777萬元,顯示散戶想賺菜錢不但沒吃到,還吐回去辛苦存下的資金,白忙了一場。

 

據統計,每天對當沖樂此不疲的散戶約三萬戶,換算下來12月平均每天賠了約2千元,如果手氣背,累計一個月就要虧損超過4萬元,等於一般中產階級的薪水,如果每個月都想玩當沖,又碰到行情不佳,恐怕再多的錢都不夠賠。

 

為了安撫市場對新措施的信心,證交所另外提供了2017年4月28日起實施現股當沖調稅,至10月底為止的數據,表示降稅後由於成本降低,平均每戶每日實質獲利增加約1444元。換句話說,倘若股市行情不錯,還是有機會獲利,不會都像12月那樣慘不忍睹。

 

只是當股神巴菲特高唱「我們的持股期間是永遠」,以及其合夥人查理蒙格說的,「買進優質的股票,然後再吃上安眠藥好好睡個10年」,散戶似乎對當沖帶來的刺激更加憧憬。

 

估且不論券商手續費和證交稅等成本所吃掉的獲利,想在股市交易時間4.5小時猜出個股的漲跌走勢,然後成功當沖達陣,本身就要具備「神」的能力,但股神們卻從不這麼做!

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