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二○一八年兩大威脅 台灣投資人「視而不見」?

二○一八年兩大威脅 台灣投資人「視而不見」?
(圖片/shutterstock)

歐陽善玲

股債前線

1102期

2018-02-01 10:53

二○一八年全球金融市場最大的風險,一是資金持續緊縮,二是價格普遍已不便宜。
但據《今周刊》與世新大學財金系、台新銀行合作調查發現,國內投資人恐輕忽這兩大致命威脅。

「二○一七年,是非比尋常的一年。」日前,摩根亞洲首席市場策略師許長泰這麼說。原因很簡單,以MSCI亞太(不含日本)指數為例,過去一年指數最高漲幅達三四%,最大跌幅僅四%,漲多跌少,不但違反「高報酬高風險」常態,期間指數修正幅度之低,更是近三十年少見。

 

全球金融市場歷經去年亮麗的漲勢後,一八年行情能否繼續「發揚光大」,尚不得而知,但明擺在眼前的風險,卻可能成為投資人財富縮水的元凶而不自知。最受關注的風險之一,是成熟市場政府債券收益率持續低迷,美國聯準會緊縮政策,債市長線多頭走勢可能自此翻轉、下台一鞠躬;風險之二,在股市評價居高不下,任何風吹草動,都有機會掀起一場腥風血雨。

 

台、美民眾金融素養PK 台灣人對通膨理解力較佳

 

股市、債市各有各的麻煩,但最麻煩的還是,投資人可能對此無感。根據《今周刊》與世新大學財金系、台新銀行,在去年底針對「台灣民眾金融能力」所做的調查顯示,相較美國,台灣民眾金融素養平均得分較高,也就是對於金融相關的「專業術語」或問題有較好的理解能力,不過這項好消息背後,卻隱含著兩項壞消息。

 

先看好消息。此次金融素養調查部分共五題,題目與一五年美國所進行的調查一致,等於在相同題目下,台灣與美國民眾進行一場金融素養車拚。結果發現,台灣民眾在對通膨的理解、債券價格波動,及投資風險意識這三道題目中,答對比率高於美國;反觀美國民眾,則在利息敏感度及利率概念兩題中,答對比率高於台灣。

 

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