在今天看見明天

崔天凱暗示減買美債 交易員:債市恐爆拆倉潮

鉅亨網新聞中心

股債前線

達志

2018-03-26 09:41

中美貿易戰升級,打擊全球股市,上周五 (23 日) 美股 3 大指數都大跌,其中道指跌 425 點,較 1 月底高位已累跌逾一成,技術上進入中型調整。美股疲弱表現也拖累在美國上市的港股預託證券 (ADR) 跌穿 3 萬點。中國駐美大使崔天凱暗示,中國不排除減少買美債,以回應美國對中國產品開徵關稅,市場料消息會對全球股債市場造成衝擊,或引致市場出現大量拆倉盤。

崔天凱接受彭博訪問時,未正面回應會否減少購買美債,但稱會考慮所有選項來回應美國行動。適逢美國本周將標售 300 億美元的 2 年期國債,規模是 4 年來最大,崔天凱的言論可能令美債殖利率進一步上升,美國的融資成本長遠亦會增加。現時中國是美國最大海外債權人,持美債高達 1.17 兆美元,佔海外持有美債約 2 成。

 

消息令美股及 ADR 均告下跌,按跌幅比例,預計今 (26) 日港股需低開近 400 點,並且跌穿 3 萬點大關。債券交易員指出,若果中國拋售美債,美債殖利率將會上升,不單對美元造成升值壓力,也增加融資成本,不利於全球資金流動,也可能令停泊在亞洲的資金,拆倉套現回流美國,可以說拋售美債對雙方都有害。

 

香港《文匯報》引述第一上海首席策略師葉尚志表示,港股自踏入 3 月以來,都是一個「反覆上落、整固待變」的格局,這個格局演變到最終,只會是大升或大跌的結局,很明顯,大市這次選擇了向下突破。他指出,業績期已過去,港股的支撐動力減弱,加上美國包括升息及貿易戰等消息紛紛出台,自然拖累港股表現。

 

目前港股仍處跌勢,由於最大的不明朗因素是貿易戰,這因素並不能在短期內淡化,市場亦暫時缺乏新的利好消息,他估計,資金入市態度保守,恒指有機會下探 29129 至 29852 點這個區間。他呼籲投資者目前不要冒進,縱使出現小幅反彈,但也只是減碼的時機,如果市場出現恐慌拋售時,更是撿便宜的機會。技術上,恒指的重要支持位在 28000 點。

 

永豐金融資產管理董事總經理涂國彬指出,美國在上周四 (22 日) 公佈對華的貿易措施後,當地的 VIX 指數單日大漲逾 3 成,美股重挫,避險資產如美債、日元和黃金等走高,都顯示投資者對後市轉趨保守。

 

對於「股王」騰訊 (0700-HK) 被大股東減持時,碰上大跌市,涂國彬說,騰訊已跌穿 10 日、20 日、50 日及 100 日線,技術上不排除會跌破 400 港元支撐,建議投資人不要急著博反彈,短期以保守為主,靜觀其變。

 

恒指方面,他指需要關注 3 月 5 日的 29852 點低位能否守得住,若一旦失守,後市恐怕要下探年內低位,即 2 月 9 日的 29129 點,由於期指本周結算,且只得 4 個交易日,大市要反彈恐怕不容易。後市除跟進貿易戰,也要留意中資銀行股業績。

 

本周有多項重要經濟數據,包括美國周三 (28 日) 公布去年第 4 季的經濟增幅,市場預期有 2.7% 升幅,英倫銀行周二 (27 日) 公布金融委員會的政策會議記錄,周 3 國際能源機構公布原油存貨量,周五 (30 日) 為耶穌受難日,國際股市大部分休市。

 

內房龍頭股恒大 (3333-HK) 及中國海外 (0688-HK) 今日公布去年業績,農行 (1288-HK),工行(1398-HK) 及郵儲銀行 (1658-HK) 周二公布業績,建行則於周三公布業績,中行 (3988-HK) 及中銀 (2388-HK) 則於周四壓陣出成績表。

 

《星島日報》援引耀才證券研究部總監植耀輝表示,本周整體需要視乎美國及中國在貿易戰中的舉動而定,對本周市況看法略淡,恒指在 29500 點未必有撐,預期在低位中徘徊。本周中資股業績若理想,或對大市有小小支撐,相信內銀業績亦沒有驚喜,整體而言本周市況較為反覆。

 

※本文授權自鉅亨網,原文見此

 

 

延伸閱讀

十年美債殖利率若升至4.5% 高盛:美股恐跳水25%

2018-02-26

美國2019年預算赤字估飆破一兆美元 美債剉咧等

2018-01-30

美債熊市來了!債市動盪全解讀

2018-01-25

蔡英文出席黑鷹聯合公奠儀式 宣布3項國軍加給方案「國家永遠感謝也懷念你們」

2020-01-14