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產業景氣需求上升 Q2選股教戰

唐祖貽、呂玨陞

股債前線

達志

2018-03-29

台股經過二月的全球股災,在三月重回失土,再度攀上高點,但月底又因中美貿易戰而震盪。 專家認為台股上半年雖有震盪,整體景氣還是處於需求上升的階段。

台新投顧研究部副總經理  黃文清 》

高殖利率股是投資不敗之選

 

無疑地,中美貿易戰勢必是影響第二季股市的重要議題。台新投顧研究部副總經理黃文清表示,對股市來說,只要是有關「加稅」的議題,一定是利空,更何況是全球兩大強國的貿易戰爭。

 

對台灣而言,由於與中國產業關聯性高,許多台商在中國投資設廠,「台灣接單、中國生產」的模式行之有年,這場戰爭台灣無可避免地會被「掃到颱風尾」。目前看來,電子業以中下游的零組件生產、組裝的衝擊最大;傳產部分,紡織、製鞋等也會受到衝擊。不過近年來有些公司已將部分產能移往東南亞,而鴻海(二三一七)、台塑(一三○一)也已宣布在美國設廠,多少有些分散風險的效果。

 

 

探究這場貿易戰的真正原因,美國還是希望透過調高關稅的手段,一方面縮減與中國貿易逆差,一方面要求或歡迎企業「回歸」美國或投資美國。因此,美國希望透過貿易戰與稅改案,進一步提升其國內的就業機會與內需,並不是真的要搞垮經濟。所以,投資人不必過於恐慌,留意貿易戰後續流程與時間表,第二季其實是逢低布局的好機會。

 

除了中美貿易戰,中國A股正式納入MSCI新興市場指數,也是第二季股市的重大事件。很多人認為,中國股市納入MSCI後,勢必對台灣、韓國等新興市場國家,產生資金排擠效應,不過今年中國股市占新興市場權重僅○・七三%,從過往台灣、韓國被納入MSCI後,約需六至八年才會逐步調升到合理水位來看,至少未來一、兩年的影響還不大,投資人不須太擔憂。

 

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