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外資偏空台股震盪!專家:逢低佈局高股息股

洪佩玲

股債前線

達志

2018-05-07 12:50

台股最近面臨中美貿易戰和美國升息等因素干擾,在四月台股及匯市震盪起伏大,出現同步走跌與走貶,而同時也同步面臨五二周線或年線的轉折保衛戰,市場紛紛臆測這是警訊浮現?還是買點出現?隨著外資態度仍舊偏空,台股震盪不止,外資何時會回補?投資人未來該如何布局?

在外資眼中,台灣股市可說是賺股息的天堂。根據金管會統計,4月外資淨匯出35.68億美元(約1060億元台幣),外資撤退金額創下自2011年9月以來新高,時至5月還是沒有停止跡象,據央行最新公布最新統計,若包括外資領取股息後匯出,合計4月外資淨匯出已達40億美元,其中外資股息匯出約達5億美元。

 

因去年上市櫃企業大賺2.2兆元、年增16%,根據最新公布各公司股利政策,預計配發現金股利上看1.3兆元,創下新高。外資拿下至少5,000億元現金股利,其中,可從台積電獲得1616億元最高。

 

每年三、四月,各家上市櫃公司會陸續召開董事會,決定配發股利概況,總有不少公司因為前一年獲利豐厚,配發的股息殖利率也高出定存利率好幾倍。在宣布股利後,吸引買盤進場,出現一波「股利行情」。

 

台股最近面臨中美貿易戰和美國升息等因素干擾,導致外資連續賣超,加權指數最近一波修正反映台積電展望不如預期,在外資的調節下,科技股成重災區。

 

由於4月份的最後一個交易日,台股大漲後重新站回年線,空方氣焰暫受抑制,有利5月份的行情表現。Q2以來,非電子族群比較穩健,可優先考慮產業景氣回升的傳產股,如水泥、紡織、塑化、食品。

 

台新投顧副總經理黃文清表示,4月的重量級電子法說顯示,智慧型手機需求疲弱、第二季挖礦需求較不確定,致使指數跌破年線。

 

然而,去年上市櫃公司稅後淨利合計近2.2兆元,推算今年將發出約1.4〜1.5兆元現金股息,高股息優勢保護下,拉回後將吸引長線資金進場;且下半年仍有鋪貨需求,可望帶動股價走揚,因此短期跌破年線僅是短期現象。

 

台灣企業的現金股利配發率(配息率),平均高達60%以上,等於公司賺十元大約會配六元現金給股東,因此可留意高股息個股的現金配息狀況,例如亞泥(1102)三月董事會後預計配發1.2元現金股利,而今年香港亞泥發布Q1獲利較去年同期大增,預期水泥價格維持高檔震盪,亞泥獲利前景看俏。

 

至於遠東新(1402)將會配發1.2元現金股利,黃文清表示,受惠中國禁止寶特瓶與塑膠容器等廢棄物進口,造成瓶用聚酯粒供應吃緊,推動報價上漲,Q2又進入旺季,有助利差擴大;台積電(2330)則是配發8元現金股利、台塑(1301)預計配發5.7元現金股利。

 

在目前世道上可從各產業龍頭搜尋,較不受景氣影響,獲利能維持穩定,應該可以找出適合長期投資的標的。

 

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