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中美貿易戰休兵!搶在法人進場前卡位潛力股

中美貿易戰休兵!搶在法人進場前卡位潛力股

台新投顧

股債前線

達志

2018-05-21 13:55

中美貿易戰在中國將加大美國商品進口的聲明後暫歇,預料相關聲明可望降低市場對短期貿易戰升溫疑慮,5月21日早盤道瓊指數期貨電子盤大漲200餘點,帶動台股大漲百餘點。市場認為,在6月12日川金會前,中美貿易戰應該不易再啟動新的爭端。

回顧美股四大指數4月份劇烈震盪向下,市場看似由空方逐步掌握優勢,不料,5月份行情才走了一半,美股四大指數就重新站回4月份高點之上。是什麼樣的強大力量,瞬間就把空方打的潰不成軍?而此波強漲行情究竟僅是反彈?抑或是另一波多頭的起漲?

 

對比美股四大指數k線圖,可以發現全數在5月3日出現止跌回升的現象,若回溯當時的重大新聞只有一項,即蘋果公司公告前一季財務報告!

 

細看蘋果財報內容可以發現,主要產品MacBook、iPhone、iPad銷售量皆略優於市場預期,帶動整體營收優於市場預估,但是最令市場投資驚豔的,則是毛利率及獲利數字,原先市場預估蘋果EPS為2.63元,公告的結果為2.73元,此一獲利數字公告後,蘋果股價隨即強彈4.4%。

 

更關鍵的是,股神巴菲特透露所屬波克夏海瑟威公司,看好蘋果公司未來展望,第一季逆勢加碼持股,市場信心因此大受激勵,蘋果股價隨即再漲3.9%創歷史新高。至此,空方遭受重擊潰敗,行情重回多方掌控!

 

回頭看看台股,4月份跌勢延伸至5月份初期,也在美股止跌回升的隔日跟進反彈,而帶動台股上漲的主角可能會讓空方更為傻眼,那就是於法說會釋出第二季可能衰退7%的重量級公司—台積電。

 

台股為何會有如此戲劇性的變化?答案很簡單,因為股市反應的是未來!今年初,股市拉回的主因,是在反應第一季全球高階手機銷售不佳,而第二季又遇電子傳統淡季,所以4月份續跌。

 

重點是,若今年股市的漲跌,是反應季節性的淡、旺季交替,以這樣的思維往下推展,第三季景氣開始循環向上,股市拉回後,投資人理應重新定位市場方向,尤其現在中美貿易戰開始朝和平氣氛發展。尚未從這波震盪洗盤中回過神的投資人,當下之急,則應該靜下心來思考如何重返投資市場,而非持續擔心害怕空頭來了!

 

被動元件及矽晶圓等漲價題材,股價多已反應,市場開始將目光轉向蘋果下半年的新機銷售,若要從中尋找投資的機會,建議可從「新規格」、「滲透率提升」二大方向進行。

 

「新規格」方面:蘋果今年新機天線將採用液晶高分子樹脂材料(LCP)軟性印刷電路板(FPCB)。

 

「滲透率提升」方面:新版三款手機皆配備3D感測,PA(功率放大器)使用量勢必大增;另其中二款新機採用L型電池,電池軟硬結合板單價及數量也會同步提升。

 

從以上兩點總結,投資人接下來可留意嘉聯益、燿華、華通等PCB族群,及全新、穩懋及宏捷科等砷化鎵族群的布局機會。

 

另外,隨著中美貿易關係短期有改善空間,短期川金會前中美可望持續良性談判,有利多頭行情延續,後續中國維穩及A股入摩題材有望繼續發酵,因此穩健型的投資人可佈局全球股市,並偏重成熟市場;積極型投資人則可佈局波動較高的中國A股、美國小型股等景氣循環類股。

 

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