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蘋概、5G、缺貨…… 四大人氣族群怎麼看?

呂玨陞、唐祖貽
2018-06-28
股債前線
1123期
Getty

蘋概、5G、缺貨…… 四大人氣族群怎麼看?

呂玨陞、唐祖貽
2018-06-28
蘋概、5G、缺貨…… 四大人氣族群怎麼看?
股債前線
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第二季即將結束,緊接著,下半年台股是否會維持上半年的氣勢? 上半年重心放在漲價概念股,下半年會持續嗎?還是有其他族群可投資?

今年上半年的台股,雖然指數只在千點左右的區間內擺盪,但個股表現差異極大,是標準的「選股不選市」,整體來看,還是延續去年以來的多頭行情。然而,在上半年結束前,台股又再次面臨震盪。

 

不同於年初的一波回檔來自通膨升高隱憂,這次,是由美國總統川普所拋出的關稅議題,造成中美雙方的貿易戰爭激化所引起。因此,下半年該怎麼投資?預期中,台股下半年的幾個熱門主流族群該怎麼看?其實,元富投顧董事長劉坤錫、凱基投顧董事長朱晏民、群益投顧副總裁曾炎裕三位台股名家,已心有定見。

 

蘋果供應鏈

第三季布局,十月收割「見好就收」

 

首先,如同過往,蘋果概念股仍是台股下半年最重要的關鍵字。回顧今年初,科技股族群表現相對於台股其他族群弱勢,除了傳統淡季的影響外,蘋果新機iPhone X的銷售量不如預期,也是造成科技股「漲相」不佳的主因。

 

不過,到了今年下半年,朱晏民看好科技業會有季節性的復甦,關注焦點仍然是蘋果供應鏈。雖然今年上半年蘋概股欲振乏力,大部分股價皆面臨回檔修正,但也正因股價基期變低,代表股價成長空間變大;加上需求面有去年延遲更換手機的族群,今年推出的新機,反而有機會引發強度更鮮明的換機潮。

 

其中,劉坤錫提到,備受矚目的「LCD版」新機可能會延遲至十月才出貨,就供應鏈時程,最慢七、八月零組件開始出貨,九月組裝,新機上市前的這段時間,差不多就是蘋概股的旺季。

 

 

把握旺季:新機上市前三至六個月

 

曾炎裕也從蘋果供應鏈的週期性進行分析,他認為,新機上市的前一個月,通常是蘋概股高點。在股價反映的時程上,六月主要仰賴供應鏈拉貨題材,上市前的三至六個月,開始有實現營收的業績題材;新機上市後,蘋概股業績通常反倒不會再有大幅度成長。

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