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國際股領跌 台股走中長空格局恐再跌千點?!

林韋伶
2018-10-25
股債前線
達志

國際股領跌 台股走中長空格局恐再跌千點?!

林韋伶
2018-10-25
國際股領跌  台股走中長空格局恐再跌千點?!
股債前線
達志

國際股市從美股開跌後,一路擴散到歐、亞市場,向來都是看國際股臉色的台股當然也難逃跟跌命運。更令人憂心的是,目前台股年線、季線都下彎,以技術面來看,台股走中長空格局,專家研判後續最慘情況恐怕還要再跌千點。

要分析台股的跌勢,我們不免要先從國際盤的表現來看,美股在昨天把今年以來的漲勢全數吐回,投資人今年好似做白工一般,其中道瓊指數下跌超過600點,跌幅2.4%;S&P 500跌幅超過3%;納斯達克指數跌幅則超過4%,創2011年8月以來的單日最大跌幅。

 

美股之所以走跌,主要因為包含3M、Caterpillar、AMD等重量級企業,在近日不約而同下修財報預估,投資人因此憂心:「難道企業獲利高點已過,接下來就會開始走下坡?」

 

對此,富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德.布萊頓(Todd Brighton)指出:「2015年時也有人提出同樣的疑慮,但顯然是過度擔憂了,從各項數據來看,美國經濟短期內不會走向衰退,景氣循環也未亡,但在不確定性提高的情況下,投資人的確應該要採取相對保守、防禦性的策略,靜觀本季其他企業財測的表現。」

 

事實上,除了美國,Europe Stoxx 600指數也跌落自2016年12月以來的低點;在亞洲地區,日本Nikkei 225指數今天早盤一度跌775.61點,走挫3.51%,其中主要出口產業企業股價都走疲;上證指數早盤也一度走跌2.7%,再失守2600點關卡,全球投資人一樣苦哈哈。

 

國際盤表現疲軟,台股也掃到颱風尾,早盤一度走跌約3%、跌破9500點。對於台股後續走勢,永豐期貨副總廖祿民點出:「在跌破上次10月初大盤回測的點位9740點後,台股走跌壓力浮現,以技術面來看,目前年線、季線都下彎,顯示將走中長空格局。」

 

廖祿民更以2015年的案例為鑑,當時年線也出線下彎的情況,隨後台股就跌2000點,現在台股已經跌約1000點,後續可能還有跌千點的空間,也就是說,根據波浪理論,台股似乎已經來到C波段。

 

一名避險基金研究部主管也指出,除了美國企業,台股從大立光(3008)開始,連續多家企業營運表現同樣讓市場失望,許多公司也下修資本支出預估值,「之前台股走跌反應的是本益比下修,現在要開始反應EPS(每股盈餘)下修,還有得跌。」

 

該名研究部主管還說,美國升息也是另一個重大影響因素,「美國公債殖利率爬到3%以上,你買美國公債可以穩穩賺3%,還會想要承擔風險來買台股嗎?從這點來看,外資最近是不可能回頭的。」

 

國泰證期研究部也認為,近期台幣弱勢表現不佳,外資持續調節台股,不但現貨賣超,在期貨市場多、空單同步降低,投信也持續調節持股,而融資近期在指數回檔時雖然持續減碼,但減少速度趨緩,不利籌碼持續沉澱,預估盤勢短期間內在利空因素偏多下,仍將維持整理走勢。

 

如今市場氛圍偏悲觀,投資人應該如何應對?廖祿民建議,投資人手上最好留3成或5成以下的持股水位就好,且一定要特別留意風險控制,盡量用現股買賣、不要用槓桿,或是也可以考慮用正、反向ETF來參與市場,抑或可透過權證進行避險。

 

至於在類股的選擇上,廖祿民建議投資人可以買進滿手現金的企業,像是台達電(2308)、光寶科(2301);另外,因為美國特斯拉公司營運表現驚艷市場,電動車產業看起來還有成長空間,也是可以買進的標的。以今天午盤前電動車概念股表現來說,和大(1536)、貿聯-KY(3665)的確不受大盤走跌影響,分別逆勢走漲3.98%以及5.05%。

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