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四大天王救市放大絕?施斌:因為這個原因,陸股買點已浮現

四大天王救市放大絕?施斌:因為這個原因,陸股買點已浮現

歐陽善玲

股債前線

達志

2018-10-26 12:13

華麗組合重磅救市,是否意味陸股拐點已到?全球最大中國股票基金、瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金經理人施斌,近日在內部會議中表示,初步已看到中國股市低檔買點浮現,基金將陸續進場。

受到美國提高關稅重擊,今年以來中國股市始終處於挨打的份,不但跌幅居全球之冠,資金更四處竄逃,造成人民幣持續下探。日前,「國家隊」終於出手,四大天王現身出面喊話,從銀保監會主席郭樹清、證監會主席劉士餘,到人行行長易綱,最後是國務院副總理劉鶚登場。

 

華麗組合重磅救市,是否意味陸股拐點已到?全球最大中國股票基金、瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金經理人施斌,近日在內部會議中表示,初步已看到中國股市低檔買點浮現,基金將陸續進場。

 

事實上,九月初施斌來台時,對中美貿易戰後續發展,仍抱持觀望態度,操作也傾向謹慎保守;但日前看法漸趨明朗,關鍵就在「國家隊」已搬出相對應政策,接下來,中國股市可能將看到一波反擊。

 

天團出手 政策鬆綁 中美貿易妥協有望

 

施斌表示,要化解中美貿易戰衝突,最終仍要看中國政府拿出何種政策。像加大改革開放力度,長期來看就是正解,一來是有助企業看清未來前景及方向,再來可進一步擴大投資,抵銷因出口及製造業不利因素,所帶來的負面影響。

 

「先前受到政府對部分行業收緊法規,及去槓桿等內部政策,衝擊投資人信心,之後又有中美貿易摩擦攪局,導致投資氣氛轉差。但現在中國政府態度出現轉變,中美貿易出現妥協的可能性大增。」

 

施斌舉例,像中國政府便放寬外資汽車製造商投資持股上限,德國寶馬汽車(BMW)可增資,提高中國境內合資企業的持股至75%。

 

另外,中國政府更針對社保及私募基金減稅等政策,進行鬆綁。「這些政策轉變極為重要,不但顯示中國將對外資更友好,且鼓勵國內投資,並強化政策、支持中國經濟,可說是判斷行情轉折的關鍵點。」

 

他認為,政策態度轉變,意味中國股市系統性風險大幅降低,但許多新政策尚未一一落實,投資人仍需要時間恢復信心。因此研判,接下來幾個月,陸股投資氣氛將明顯改善。

 

基金轉守為攻 布局聚焦三大產業優質股

 

政府帶頭做多,市場拐點浮現,施斌對中國股市看法已轉趨正面,「我們見到中國股票市場前景改善,也建議投資人現在可以採取行動⏌,他強調,除了政策出現反轉外,陸股經過這一波快速修正,A股中已有許多好公司的估值變得相當合理,深具投資價值。

 

而截至8月底為止,瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金現金比例將近20%,近期施斌已陸續投入更多資金在中國股票市場,並减少現金部位,持續挖掘、並聚焦在估值具吸引力的公司,投資組合也會開始轉守為攻,趨向積極。

 

產業面方面,施斌長期仍看好消費、醫療及互聯網。「這些行業正經歷最大變化,有變化,才有較大投資機會。況且,長期而言這些行業滲透率較低,尚未到達頂峰水準,未來發展潛力應相當雄厚。」

 

他堅定表示,今年經濟變化較大,部分產業的監管變化也大,雖然整體產業長遠發展沒有太大影響,但仍多少面臨一些壓力。因此在不確定環境下,持股更應集中在高品質、優秀的公司,一旦環境改善,未來表現必定不俗。

 

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