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美股牛市將終結?台股可順勢布局這些類股

黃文清

股債前線

達志

2018-11-19 10:21

提醒投資人,選舉將至,選舉行情將隨著時間而降溫,全球景氣降溫仍未好轉,投資人短線追價過程中,仍應多加留意國際局勢的變化,建議在操作上宜謹慎,見好就收,避免過度追價。

美國期中選舉結果大致符合市場預期,投資人旋即將目光轉向G20「川習會」,而為了替「川習會」暖場,中方派出副總理劉鶴親訪華府,美方則由主和派的財政部長米努勤上陣,雙方進行初步磋商,市場解讀中美貿易戰出現和解的曙光。可惜的是,資本市場並未反應此一利多,美股道瓊反倒於選後一周內,出乎意料之外的展開逾千點的下挫走勢!

 

細究造成美股大跌的原因,主要在於幾家重量級公司連續發表營運展望保守的看法。首先是市場傳出蘋果新機iPhone XR因訂價不夠親民導致庫存堆積如山,蘋果股價受此消息影響單日重挫逾5%,收盤失守200美元大關。

 

而蘋果臉部辨識技術零組件的光纖元件供應商Lumentum(LITE-US)隨後也表示,因為「最大客戶之一要求大幅降低先前訂單的出貨量」下修財測目標,Lumentum股價因此暴跌三成;隔日,功率放大器供應商Qorvo也跟著調降本季財測,理由同樣是智慧型手機需求平淡。

 

美股下挫,先前宣稱可替代黃金做為避險工具的比特幣似乎沒有發揮作用,比特幣11月14日正式跌破6000美元鐵板價,並且引發賣壓湧現,而比特幣報價重挫之後,也連帶壓縮挖礦者的利潤,並且影響投資人挖礦意願。

 

11月16日顯示卡大廠Nvidia發布Q3獲利遜於預期,公司直接表示虛擬貨幣與挖礦業務衝擊OEM事業群,持續看淡虛擬貨幣與OEM營收,由於Q4營運展望令投資人失望,股價盤後重挫近19%。

 

事實上,本波市場需求不振早有跡可遁,近期歐、亞各國公告PMI指數皆出現明顯下滑走勢,歐元區PMI已連續四個月下滑,英國、德國、法國各國PMI指數皆已逼近代表榮枯分野的50。

 

市場需求失速也同樣表現在油價上,布蘭特原油價格從10月初高檔85美元/桶,一路下滑至11月13日的65.22美元/桶,波段跌幅逾2成,已正式跌入熊市!加上各國對明年經濟展望也趨向保守,顯示整體大環境已從高峰開始向下滑落,現階段建議投資人應加強留意投資風險,利用反彈適度降低持股水位。

   

至於台股方面,近期因受惠於選前行情,相較於美股的大幅拉回,加權指數連日守在9800點附近,表現相對抗跌。細看個股表現可以發現,指數空間相對有限的情況下,部份題材股或政策相關受惠股有趁機而起的現象,例如生技、離岸風電等族群,交易日趨熱絡,表現也明顯比大盤來的好,顯示投資人的風險偏好在此時有所提升。

 

不過,仍要提醒投資人,選舉將至,選舉行情將隨著時間而降溫,且上述所提全球景氣降溫仍未好轉,投資人短線追價過程中,仍應多加留意國際局勢的變化,建議在操作上宜謹慎,見好就收,避免過度追價。

 

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