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蘋果價跌蘋概股逆勢打底 慘綠的蘋果真的不甜嗎?

傑大大

股債前線

達志

2018-11-22 10:40

11月20日早晨醒來,觸目驚心的美股走勢赫然呈現在眼前!美股道指數大跌395點,報紙頭條是-華爾街日報:蘋果已在近幾周砍三款新iPhone訂單,導致蘋果單日股價大跌3.96%再創波段新低!很多投資人看到這不禁想問,股災又來了嗎?美股崩盤了嗎?台股怎麼辦?

更慘的是,驚魂未定的市場原以為經過了一天的沉澱,蘋果的股價破底後將先反彈,沒想到11月21日的早晨醒來,更驚心動魄的美股走勢迎面而來!媒體大部分的頭條寫著-尖牙股入熊市,半導體血流成河、道瓊暴跌551點。

 

美國科技股血流成河  台灣電子股有撐

 

然而,11月20日台灣的蘋果供應鏈走勢開始有趣了,台積電收盤跌1.8%、鴻海收盤跌3.27%、大立光拉尾盤漲2.47%,蘋概三巨頭走勢竟然不同調,而11月21日收盤,台積電漲0.46%、鴻海跌0.56%、大立光再漲0.9%,從大立光的走勢來看,好像正歷經狂風暴雨的美股、蘋果都與他無關。今日早盤台積電也繳出近1%的漲勢,大立光則小漲2%,僅鴻海走勢相對疲軟微幅下跌。

 

一葉知秋應該是蘋概股在近半年來最好的寫照!全球最大蘋果代工龍頭的鴻海,近半年走勢比三國時代的阿斗還阿斗,減資後竟然連70元的整數關卡都守不住,甚至在香港掛牌的富智康股價一度在10月30日創下歷史新低價0.65元(港幣),想當年富智康掛盤後一度衝高到27.59元,如今竟然27元不見了,此外,曾是高價股的康控-KY(4943),股價從去年12月最高的624元一路殺到109.5元、致伸(4915)從今年1月的92.9元下殺到35.55元、有董娘偷賣股的GIS-KY(6456)更是從去年9月的379元跌了一年來到近期新低的86.5元,這些過往市場追捧、業績持續成長的蘋果供應鏈,如今股價都是打折再打折,投資人也都被打到骨折。

 

當然,蘋果股價的弱勢以及供應鏈的提早走弱,說穿了跟產業的興衰脫不了關係,尤其當對手三星近期也在公司內部訊息中坦承,智慧型手機業務現階段確實處在困境就可得知。過去全球智慧型手機一年的年成長率可以穩定維持在10%以上,但是這2年早就跌破10%,甚至未來可能連5%都不到,產業生命力的減弱,是蘋果以及供應鏈最大的殺手!不過就在如今這個當下,當你看到所有消息面都不利於蘋果及智慧型手機的同時,某些有趣的事情又悄悄地發生了!

 

受災最慘重的富智康股價在10月30日見到0.65元的低點後,11月21日的收盤價已經站上0.96元,波段漲幅逼近5成;台股股王大立光(3008)股價在11月13日見到波段低點的2875元後,短線已經不再破底,甚至已經領先站穩在月線之上;波段跌幅超過80%的康控-KY(4943),在11月13日見到低點109.5元後,11月21日股價強彈到142元,短線漲幅高達22%,這些過去人人喊打的過街老鼠,竟然在蘋果短線崩壞的時候挺身而出!這種現象應該在暗示市場,蘋果短線的大跌可能已經是反應供應鏈過去慘狀的最後一棒,當然,如果就長線的角度來看,當蘋果沒有再推出殺手級的新產品前,最美好的那段時光已經過去。

 

股價常常領先基本面反應如同狗與主人,相信這道理資深的投資人都懂,但是講道理往往是事不關己的時候最清楚,一旦身陷其中的人,再怎麼跟他講道理都是狗吠火車,相信現在的蘋果與蘋果供應鏈的股價也是一樣!

 

蘋概股長線投資點浮現?

 

這些台股的蘋果供應鏈在經過長達半年以上的股價修正後,說真的確實已不再是市場寵兒,但是如果把今年的財報攤開來看,大立光前三季賺133.38元、台積電賺9.69元、康控-KY賺6.04元、致伸賺3.06元,未來加上第四季的獲利對照到現在的股價,再換算到明年可能配發的股息,這些股票已經不貴了,甚至如果明年還有新動能可以成長的公司,難道不是長線投資的機會嗎?

 

當然,如果就2019年產業的狀況來看,業務大部分在智慧型手機區塊的公司,確實有陷入衰退的疑慮,可是如果相較2018年的獲利衰退的程度僅在10%內,是不是也代表短線股價真的殺過頭了,這是一個大家可以靜下心來思考的問題。

 

而若撇開基本面來看,當技術面開始出現利空不跌的狀況,再搭配到法人回頭買超,相信這些蘋果供應鏈股價短線就有機會展開反彈!大立光將是這一波蘋概股反彈最重要的指標,畢竟在三星四鏡頭手機Galaxy A9問世後,中國的華為、OPPO甚至是其他的大廠,應該有機會開始跟進,以大立光在手機鏡頭的技術、良率,相信都還是未來最大的受益者。

 

一旦大立光短底成形後往季線反彈,股王轉強將會帶動其他蘋果供應鏈的本益比向上提升,而就如同上面所說的,這些領先蘋果落底的公司包括康控-KY(4943)、致伸(4915)、美律(2439)、可成(2474)、穩懋(3105)等,過去在次產業龍頭的供應鏈,將有機會打蛇隨棍上展開反彈,屆時誰還敢說慘綠的蘋果不甜。

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