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執政黨輸掉選舉轉拚經濟 這27檔「秃頭股」將照亮台股

陳國清(冠升)

股債前線

2018-11-25 14:16

面對中美貿易戰及美股大跌夾擊,但台股卻能從9400點最低點撐住往上漲,跟股價超跌、外資及法人回補、公司祭出庫藏股,以及政策護盤有關。11月24日縣市長選舉結束,台股將回歸基本面選股,以及看美股臉色。

雖然執政黨輸掉縣市長選舉,惟選舉結果反應人民要求「拚經濟」取代「拚政治」的聲浪,或將迫使執政黨重新思考。藍營在縣市長優勢下,有利於兩岸經貿交流及緩和緊張氣氛,同時有利外資回流。

 

即使投資人擔心選後政府基金不護盤,甚至還會賣出持股,但因9月份政府基金大賠,10月至今可能賠更多,因此估計不會亂殺低持股,甚至政府開始拚經濟,而有利於未來股價反彈。因此,即使11月23日美股下跌,但是對週一台股大盤及個股而言,不需要過度悲觀。

 

雖然近期美股表現弱勢,似有破底危機,近幾年領漲美股的尖牙股FAANG股價下跌超過25%,影響全球投資氣氛,但是像Nvidia股價從290美元跌到最低134美元,投資機會開始浮現,近期蘋果手機開始降價可望刺激消費,有利於跌深的蘋概股。

 

此外,美國期中大選結果對川普不利、美企業公佈獲利及前景不佳造成美股持續弱勢,反觀陸股開始築底,這樣的情況或將迫使11月底川習會朝正面發展,美股也許有機會止跌反彈,為台股及個股帶來跌深反彈契機。

 

台股產業基本面受中美貿易戰影響而乏善可陳,包含塑化報價下滑、智慧型手機銷售衰退、蘋果手機賣不好,使得蘋概股業績及股價黯淡。另外,4G轉5G的網通空窗期、3C產品銷售不佳、英特爾的CPU缺貨使得PC及筆電銷售不好、比特幣挖礦崩盤、台灣內需市場不振等負面因素,都帶來壓力。

 

然而,仔細尋找,還有電動車、三元鋰電池、車用電子、雲端大數據等產業有大成長亮點,像是5G基地台將在2019年開始建置。即使近期個股跌深反彈,但是很多個股離最高點可能還是腰斬價格,且因投資人在選前退出台股及持股偏低,反而有利於籌碼安定,加上公司派大股東及主力大戶會趁機拉抬股價,迫使三大法人回補股票,有利於年底的作帳行情。

 

電動車取代智慧型手機 新概念股呼之欲出 

 

領導風騷10 年的智慧型手機產業從高原期往下,台灣相關代工廠商已失去成長動能,反觀電動車則是今年以來各IT廠及車用零組件商追求成長的契機,許多廠商聲稱他們跨入電動車相關領域、正在送樣認證、可能接獲某車廠的電動車代工零組件訂單等等。

 

對應近期美股大跌,蘋果股價因手機出貨量不如預期使得業績及獲利往下修正,但是特斯拉(Tesla)第三季開始出現獲利,跌破市場分析師的眼鏡,股價在美股大跌之際往上大幅反彈,主角地位易位。

 

由於一台電動車售價5~6萬美元,等同平均單價5~600美元智慧型手機的100倍,2018年特斯拉出貨20萬輛,等同2008年蘋果智慧型手機出貨2千萬支;預估2019年特斯拉出貨40萬輛電動車,將等同2009 年蘋果智慧型手機4千萬支。因此預期未來電動車出貨增加的情境將與智慧型手機相當,且伴隨著電動車出貨量增加,台廠代工商機也將如雨後春筍一樣的大量冒出,如同2007年少數蘋果代工廠,到2010年以後,言必稱蘋概股一般。

 

電動車及三元鋰電池產業,正從低基期位置開始出現大成長,且就產業關聯性來說,也將帶動人工智慧(AI)、雲端、大數據、車用電子、自動化的蓬勃發展,成為未來IT產業的新驅動力,這也是未來台灣電子廠商及車用零組件廠商,邁入第四C(CAR)最重要里程碑及最大成長契機。

 

就本週投資操作而言,短線股價急彈超過3、4成,甚至5 成以上的中小型股、日KD值來到80以上、股價反彈到高檔區且本益比偏高者,建議逢高獲利了結,目前可選擇股價剛從底部漲上來(KD值較低)、尚未反彈很多的價值低估的股票或高殖利率股票,這種股票就像「禿頭股」,照亮台股在黑暗中前進。

 

例如第四季到隔年第一季是出貨高峰的個股;或者跨入電動車、三元鋰電池、車用電子等產品比重越高的相關電子股及汽車零組件股;或者產品價格調漲使得未來獲利會增加者,像近期中國水泥價格調漲已創新高;或者寒假概念股等等。

 

個股方面則可留意台泥、亞泥、中鴻、中橡、台塑集團、台積電、瑞昱、矽創、聯詠、台達電、由田、文曄、帆宣、漢翔、江興鍛、美時、新普、勝麗、康普、美琪瑪、台光電、聯茂、台燿、中壽、國泰金、富邦金、兆豐金等獲利優於預期、本益比偏低且價值低估的股票。(作者為宏遠投顧研究部主管)

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