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擺脫2019開局動盪 CES展帶出兩大亮點題材

黃文清

股債前線

2019-01-07 15:18

全球股市受到去年四季度開始的美股大幅波動,加上中美貿易戰的變數猶存,使得各國普遍表現疲弱。美股三大指數近三個月跌幅皆逾11%,其中以代表科技的納斯達克跌幅-13.5%最重,亞洲股市跌幅也都在10%以上。

然而美股在2019年的首兩個交易日亦不平靜,道瓊和標普500指數兩個交易日就分別下跌了2.75%和2.35%,創下2000年以來的最差開局,納斯達克前兩個交易日也下跌了2.59%,進一步加劇了美股2019年愁雲慘澹的氛圍。

 

事實上,隨著股市波動的加劇,也反映出市場對於未來看法的分歧加大。一方面在美國十年多頭後,對於未來經濟展望開始趨於保守,另一方面疊加貿易戰的負面外溢效果使得終端需求出現變化,蘋果執行長於近日給投資者的公開信中證實了這點,承認 iPhone 銷量正在下滑,並下調未來一季的收入預估,這也是蘋果16年來首度下調展望

 

而進入2019年即使上週五(1/4)在非農資料大超預期,和聯儲主席鮑威爾強調「耐心加息」及「聆聽市場」的刺激下,美股全線大漲,不過標普500指數距離去年9月的高點仍有近14%的跌幅,道瓊工業指數距離高點也跌了13%。

 

根據IMF最新公佈「世界經濟展望」報告中指出,在美中貿易摩擦惡化的背景下,2019年全球實際經濟成長率將比此前的預期再低0.2%(3.7%),同時也各下修美、中經濟成長預期0.2%(分別為2.5%、6.2%,顯然美中貿易摩擦如何發展,仍是左右2019年市場變化的重要觀察,也因此1/7日當周美國代表團於北京的副部長級協商格外受到市場關注,若能傳遞出樂觀訊號,除了對於隨後中國代表團的赴美營造良好開局外,也將為市場增添正面激勵。

 

不過,儘管2019年仍存在許多的不確定,個別題材仍有其機會,將於1/8日開展的國際消費者電子展(CES)所展出的科技新應用或許就能給市場帶來新的焦點。作為全球電子領域最重要的展會,CES 將透露出電子產業最新的發展動向,而由於2019年被喻為5G元年,5G有望成為2019年最重要的科技變革,因此5G應用勢必是今年展出的最大焦點,在5G大頻寬、低延遲、海量物聯的訴求下,包含電信5G基礎建設、伺服器與5G手機零組件等相關供應商都將受惠,因此台燿、台光電、金像電、南電可留意;而中磊、啟碁、穩懋等small sell相關的族群也可留意。

 

而另一方面,隨著電動車的發展及網路環境的完備,電動車無人駕駛車聯網也將成為本屆 CES的另一大重點。此次CES展汽車技術展區面積增長+25%YoY,相關公司數量也增長+19%YoY,亦突顯出相關廠商於汽車領域應用的著墨,因此在電動車的發展趨勢下,包含和大、貿聯-KY、恒耀、文曄、勝麗等汽車相關的個股也可望受惠。(本文作者為台新投顧副總經理)

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