在今天看見明天

【有故事的飆股之二】「接獲大單」的故事最迷人 但仍須留意賣點

林心怡

股債前線

達志

2019-03-22 17:25

「從無到有」的接單故事,永遠都是股票市場最迷人的題材,近期的台股也不例外。

擅長搭法人抬轎的億元操盤手黃豐凱以近期自低檔拉出翻倍漲勢的長園科為例,就是靠著「可望接獲半導體大廠九億元訂單」的故事標題備受寵愛。在他口中,鋰鐵電池業者長園科的故事,也的確具有想像空間。

 

他分析,全球不斷電系統(UPS)大廠伊頓(Eaton),已從伺服器UPS領域導入鋰鐵電池,鋰鐵電池UPS價格雖比鉛酸電池高出一倍,但以同樣的電力儲備水準來看,採用鋰鐵電池的UPS,體積僅傳統鉛酸電池的一半,在UPS端可省下五○%的空間,而這些空間就能裝設更多機器設備。

 

若以汰換頻率來看,鉛酸電池必須三至四年就替換一次,鋰鐵電池的壽命比鉛酸電池多達三至五倍。這套故事的第一章節,就是「鋰鐵電池可望替代鉛酸電池」。

 

在此帶動下,順利攻下半導體、車用UPS鋰鐵電池系統市場的長園科,已被黃豐凱認定未來股價有機會再賺五成,挑戰八、九十元目標價。

 

飆股贏家永誠國際投顧投資總監陳威良也看好長園科,他所說的故事也很有魅力,根據市調機構統計,一七年UPS產值達一三○億美元,雲端產業設備支出達五○○億美元,其中UPS電池占資本支出比重達二○%,隨著鋰鐵電池成本下降,鋰鐵電池替代鉛酸電池市場規模,在二○二○年將達到四六○億美元。

 

而從長園科一八年十一月營收達一四二三萬元、年增高達十一倍來看,顯示訂單入帳效應開始發酵。展望今年,接獲半導體大廠九億元訂單,營收將比去年高倍數成長並突破歷史新高,法人預估今年EPS三至五元,對照之前的虧損,極具轉機題材。

 

陳威良分析,以專供光學指紋辨識IC(積體電路)的櫃買市場人氣指標神盾為例,受惠韓國三星將在今年第一季推出熱銷中階A系列手機,將由電容式指紋辨識IC改為光學式屏下指紋辨識IC,而神盾已通過三星認證,推估初期由神盾獨家供應,將在今年第一季就開始貢獻營收。

 

另外,中國品牌手機亦為潛在客戶,而市場預估,今年光學指紋辨識晶片需求將達一.五億顆,法人估算每一千萬顆約可貢獻神盾EPS八至九元。

 

上面這套故事當然聽來誘人,不過,近期市場砍價搶單消息頻傳,造成神盾股價波動;而對於神盾仍然買單的看好者主要論點在於,神盾光學指紋辨識的毛利率高於五○%,遠勝同業,因此即使產品價格有所波動,仍能帶動營收與獲利大幅成長。展望今年EPS,法人圈共識為二十三元,相較於去年更具想像空間。

 

但黃豐凱也直言,畢竟神盾短線漲幅已大,若接近財報公布前,遇利多不漲,籌碼鬆動就宜居高思危留意賣點。他再次提醒,對於這類「接獲大單」之類的故事,操作相關個股,財報公布前絕對必須謹慎因應。

延伸閱讀

【有故事的飆股之一】從「好故事」挑飆股 首重用「法人腦」看這些指標

2019-03-22

業餘漫畫家從周遭生活取材 化身偵探破案 靠推理逮好股

2019-01-16

醜聞纏身、一度不能坐也不能躺 老虎伍茲再創巔峰的人生路

2019-04-15

自曝吃甜食吃到乳癌!她靠這3招走過六次化療,成功抗癌讓自己再活一次

2019-09-09

江建廷改造昇恆昌 低調天王華麗轉身

2019-09-12

編輯推薦