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外資快速賣股匯出 投資人繼續拚鬥買股票恐愈套愈深

齊克用

股債前線

2019-05-24 20:07

5月5日周日晚,川普總統在推特上講,5天後提高中國關稅。接著新興市場在最近一個月,下跌超過了一成以上的跌幅,同時匯率快速大幅貶值。

事實是,匯率快速貶值,股市持續下跌,特別比照一下台股、陸股,及台幣與人民幣走勢圖,如下圖,就能看得很清楚,到底發生了什麼事情。外資快速大幅賣超,股市快速下跌,然後換匯變現匯出,匯率快速貶值。

用簡單的一句話來說明,外資快速賣股撤資。這意味著兩件事情,前面漲到波段高點,台股11097點,陸股3288點,中長期波段已經結束,這種說法前面幾次文章已仔細說明過。

 

另外,這些長期大資金部位撤走,短期不會回來了,也就是現在正在進行的下跌波段,不會那麼快結束。

 

近期的股市行情,完全受是消息面主導。川普或官員,隨便針對關稅議題講個話,就能激烈地影響股市巨幅波動。但是從走勢圖的角度來看,美股走的是高檔震盪整理格局,陸股與台股走的是中期的空頭架構。

 

關稅的議題,乍看之下,是財政政策的變動,甚至好像是經濟議題,實際上錯綜複雜,這也是為何一直鬧到現在仍無解的主因。真正的的衝突,小則是智慧財產權等議題,大則是科技的競爭,國防軍事,甚至於國土安全。

 

川普使用了立即課關稅,及封鎖華為等相關科技,逼中國大陸回談判桌再談。中方心知肚明,川普急於搞定關稅,立功後拼連任。但是若關稅亂象繼續演下去,雙方經濟將受損,中國大陸不受欺負,拿經濟損失拼川普落選。

 

這場亂局,內行人都看得懂,有得鬧,有得亂,還有得拖。先離場,先避險,先賺先贏先走,剩下賠錢的散戶,還在場內繼續拚鬥。

 

從資金面與系統風險來看,目前股市仍然是持續下跌的可能性大。恐慌指數VIX居高不下,黃金、美元與日元相對強勢,公債殖利率在一年以上期間的低點。直到5月23日周四晚,資金仍然是持續往避險與非風險性資產移動。

 

上次談到,陸股上證指數在年初1月4的2441點開始起漲,高點出現在4月8日的3288點,第一季三個月的中期上漲波段,正式結束。

 

陸股從3288點的高點,下跌至5月10日周五的2838點低點,暫時性的小波段結束,預估整理完後再跌的可能性大。現在5月24日周五收盤在2853點,距離前低2838點,只有15點,預期跌破的可能性大,若跌破,須防連續性的下跌。

 

台股還會再跌嗎?就如上一次講的,從電子三雄(台積電、鴻海和大立光)的走勢圖能看出,再跌的可能性大。

 

從台股三關價來看,5月5日周日晚川普推特發文課稅,5月6日周一跌破下關價且K線長黑,從那一天開始,每天都是,至今仍然是,站不上上關價,則偏空續跌,準確到現在。

 

未來若是持續再出現新低,則下跌趨勢持續進行。但若站上上關價,則短線進入止跌反彈波。觀察重點在於新高或新低,以及下關價。下圖左邊為三關價日線,右邊圖為30分鐘布林線走勢圖。

 

簡易操作說明:左圖三關價系統,守住下關價,續創新高,就是偏多續漲。未來若跌破下關價,則短線止漲。右圖:布林線系統,股價進行在中線之上為多,中線之下為空。

三關價系統為領先指標,走勢圖上面的三關價曲線數字,為收盤後延伸至隔日,是開盤前就給數字(註:系統根據當天收盤數據計算後,作為隔天使用),做盤中預測與運用的領先指標,不是走完之後,才知道站上上關價,或跌破下關價。


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