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靠擺盪指標判斷買賣時機

福永博之

股債前線

達志

最強技術指標組合

2019-07-25 14:26

技術分析中,買賣時機是講求精準的關鍵。遺憾的是,錯判買賣時機的案例屢見不鮮。

此處想討論的問題是:何謂買賣時機?簡單來說,買賣時機可分為買進時機與賣出時機。

 

‧ 買進時機出現後,股價會上漲

‧ 賣出時機出現後,股價會下跌

 

這兩種型態,才是買賣時機的正確掌握方式。

相反的,若是在買進之後下跌的話,就會形成損失,甚至擴大虧損;賣出股票的情況亦然,如果股票在賣出之後才上漲的話,就無法增加獲利。這種情況要是出現在信用交易的放空的話,更有可能導致損失擴大。遇到這些挫敗後,或許投資者就會怨嘆:「明明按照技術指標顯示的買賣時機進行交易,怎麼就是沒辦法成功呢?」因此無法再信任指標中亮起的買賣訊號,甚至開始懷疑技術分析的效能。

 

不可過度依賴買賣時機

 

此處以成衣零售商島村(8227)為例。在圖1-4 中,下端標示了擺盪型技術指標RSI。RSI 能夠發出超買(賣出時機)和超賣(買進時機)訊號,指示我們買賣時機。

 

當RSI 跌至30%(表示超賣)以下時,即暗示著買進時機。不過,如圖1—4所示,即使我們能夠在此買進股票,但之後若是錯失賣出時機的話,就會碰上股價連續下跌、損失擴大的情況。由此可知,就算我們在看似正確的時間點上,遵守教科書指示來進行投資,都還是有可能因為疏忽了「某些事」而導致效果減半,甚至招來反效果。在這個例子中,就是疏忽了趨勢(股價的方向)。

 

有些散戶喜歡「逆勢操作」,也就是在股價下跌途中買進股票。他們想要在短期內賺取價差,卻在買進股票後錯失了賣出機會。之後,他們又會固執堅信股價將回升到自己想賣的價錢,最終無法停損,造成極大損失。

 

像這種錯失賣出機會後,又再連帶影響後續行動的投資行為,一般稱為「錨定效應」(Achoring Effect)。也就是將最初取得的數值(此處即為自己想賣的股價)當作基準,並為此影響了判斷(此處即為停損)。

 

每位投資者都會或多或少受到影響,正因如此,在掌握買賣時機的層面上,能夠幫助我們做出客觀買賣判斷的技術分析,才顯得格外重要。

 

看更多《最強技術指標組合》

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