在今天看見明天

競爭集中化下的新投資趨勢

謝金河

股債前線

1200期

2019-12-18 10:42

近年美國前五大市值企業都由科技龍頭包辦,這種競爭集中化現象,在台灣產業更是如此;有競爭力的企業愈來愈強,且差距也愈拉愈大,也給了投資人很大的啟發。

最近一位認識三十年的老朋友來公司看我,我們共進午餐,他告訴我,進出股票三十幾年,對進進出出,每天專注選股,覺得有點厭煩了。最近他做了一個抉擇,不再忙進忙出,把手上股票全出清,然後集中火力買進一千張台積電

 

今年七十歲的這位老友說,如果台積電每年配息十元,那麼他這輩子,每年靠著千萬元股息可以終老一生。我問他,為什麼要單押一檔個股?他告訴我,全世界競爭集中化,愈有競爭力的企業愈來愈強,而且差距也愈拉愈大,顯然投資股票,要買就買最好的!他認為,台積電從七奈米製程切入五奈米,如今大肆招聘人馬,準備切入三奈米,落後台積電的半導體廠愈來愈不好追了。

 

像是台積電切入七奈米製程,現在需要極紫外光(EUV)光罩,一台艾司摩爾(ASML)的EUV機台就要一.三億歐元,這麼貴的設備,能夠一次買幾台的愈來愈少,也意味了台積電切入新製程,能跟得上的恐怕很少。因此,他認為,與其手中抱一大堆股票,不如單戀一枝花,他這一輩子可以靠它過活。他還說,台積電若有什麼三長兩短,那麼台灣也完了。

 

像我老友這樣投資理念的人愈來愈多,先從競爭集中化談起。這些年美國前五大市值企業股價一路漲到現在,例如蘋果已大漲到二七九.八六美元,市值已達一.二二二五兆美元。最近我常常被問到,蘋果還可以買嗎?今年初,蘋果一度跌到一四二美元左右,大家覺得股價很高了;等到蘋果市值突破一兆美元,大家也覺得登峰造極。但是蘋果一路看漲,中途賣掉的人都後悔,未來手機的競賽,依然蘋果最強,而且,蘋果的App殺手級產品也愈來愈多。

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