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史上最慘紅盤日!台股跳空跌破季線 外資:這4地復工再延更可怕

史上最慘紅盤日!台股跳空跌破季線  外資:這4地復工再延更可怕

林韋伶

股債前線

達志

2020-01-30 12:11

受武漢肺炎疫情影響,台股今(30)日創下史上最慘紅盤日,儘管國安基金數度呼籲投資人不要過度擔心,但跌勢還是煞不住,盤中重跌逼近600點,跌幅近5%,季線跳空失守。

受武漢肺炎疫情影響,台股今(30)日創下史上最慘紅盤日,儘管國安基金數度呼籲投資人不要過度擔心,但跌勢還是煞不住,盤中重跌逼近600點,跌幅近5%,季線跳空失守。

 

統計過去15年農曆年封關日與新春開紅盤的結果顯示,新春開紅盤當日上漲的機率為73%,平均漲幅在0.6%。但今年因為武漢肺炎疫情持續延燒,過往讓投資人笑開懷的紅盤日卻變成哀鴻遍野,其中以汽車、觀光、運輸等三大類股成為重災區,台北外匯市場新台幣兌美元匯率今天也以30.150元開盤,貶1.44角顯示外資信心不足。

 

不過,投資人似乎不用太擔心,一家美系外資分析,預估影響屬暫時性,且熬過第一季後就有機會回溫,雖廠商獲利回溫的時程可能延後,且股市評價可能修正,但仍建議大家靜待適當時機可再重新投入股市。

 

該外資表示,旅遊、娛樂、零售是受影響最深產業,如果工廠暫停時間延長,可能會對生產與貿易產生影響,預估若疫情在2、3月達到顛峰,中國第一季經濟成長可能萎縮1.5~1%,如果疫情巔峰是發生在3~4個月後,對中國上半年的經濟影響可能擴大到0.6~1.1%。

 

至於對全球經濟的影響,預估無法扭轉經濟回溫步調,控制得當對首季經濟成長率只會影響0.15~0.3個百分點,疫情拖延到3~4個月的話,對今年第二季經濟成長影響則可能有0.2~0.4個百分點。

 

這四地復工若再延  才是災難的開始

 

另一家美系外資則分析,此次疫情對5G智慧型手機影響將大於對蘋果供應鏈影響,其中,如果在上海、江蘇、廣州、浙江等地工廠開工日進一步延期,延宕到9日或10日之後,才是災難的開始。因為在武漢設廠的科技廠還算少數,且大多都能利用其它地方工廠彌補產能。

 

該外資認為:「從過去經驗來看,遭遇的賣壓都是短期的,但因2019年科技廠表現亮眼,高估值與中國5G需求恐減緩的兩項利空,可能引發獲利了結賣壓。」

 

其中,由於此次疫情中國各地全數淪陷,外資擔心除供應鏈停工問題外,如果疫情再延燒,更可怕的是影響消費市場,進而拖累電子產品需求。該外資分析,預估中國在2020與2021年,占5G智慧型手機市場約77%到67%的市占,也就是出貨約1.5億支與3億支,且今年第二季原本有許多機款將推出,若疫情失控,可能有更大影響。

 

此外,第一季本來就是淡季,下游廠通常在新年後會迎來拉貨朝,3月或第二季常有新品推出,像是iPhone SE2推出時程可能延宕,對相關供應鏈廠商難免有影響。該外資認為:「尤其手機供應鏈組裝是勞力密集,非常仰賴中國供應鏈廠商,加上有許多地方交通封閉,不排除可能再度看到缺工或勞力成本提高問題。」

 

逢低加碼電子股  可留意此四族群

 

相較起來,受影響較小的科技類股則為伺服器、網通、半導體、與資料中心產業。美系外資分析,過去18個月內因美中貿易戰影響,許多伺服器與網通廠將產能從中國移出部分,意外在這次疫情中相對「免疫」。另外,半導體業與資料中心設備廠因勞力需求較低,目前看來也營運順暢,只是仍需密切觀察。

 

一家歐系外資分析,全球主要晶圓廠跟記憶體廠在武漢都沒有工廠,不過,中國的半導體重鎮在武漢,像是長江存儲YMTC、嵩森科技XMC、武漢弘芯(HSMC)都在疫情重災區,唯獨目前上述廠商看起來生產跟出貨還是照常,預估短期沒有影響。但以中期眼光來看,因為多家全球主要的半導體製造設備廠(SPE)正在撤離,可能缺少技術支援。

 

整體來說,美系外資分析,從過去SARS、禽流感與MERS的經驗回顧,相信儘管短期內台灣股市會受挫,但走跌的時間不會太長。

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