在今天看見明天

若隱若現的陰影

藍富閒

股債前線

1207期

2020-02-05 10:28

受武漢肺炎疫情與美股大跌影響,台股新春開盤就重挫近700點,打亂了金融市場開春走勢,也使得經濟轉型將朝虛擬化邁進。

原來,黑天鵝早就在了,只是身影隱沒在中美貿易戰暫告一段落的慶功布幕中,沒什麼人看出黑天鵝的身形輪廓。其實就是大家早就知道的武漢肺炎,但早知道,並不表示知道狀況如此嚴重。春節前,中國股市已下挫反映,但大多數人正在歡慶春節,沒有注意到黑天鵝的身影。

 

即使早已提醒投資人閃避陸股與港股,但思考點主要是基於在貿易戰過程中,中國最後取得的條件並沒有太好,也擔心中國本身處於經濟挑戰紛至沓來的關鍵時刻,會有地緣政治的戰爭風險。但警覺性不夠,萬萬沒想到面對的是一場對抗冠狀病毒的戰爭。雖然一般預料夏天時,疫情會緩解,但在那之前,已不知道會造成多大傷害。陸股與港股一○%以上跌幅,應是意料中的事。

 

一月二十七日美股開盤,似乎也受到傷害,道瓊工業指數以二八五三五.八點收盤,跌幅一.五七%;台積電ADR更暴跌四.二八%。但到了二十八日,美股就因失業率降低、消費信心恢復與房價指數優於預期,回漲了○.六六%,台積電ADR也回升三.三一%,所以即使武漢肺炎看起來一發不可收拾,但對美股的影響似乎有限。

 

至於台股,三十日一開盤就暴跌,最後跌掉六九六.九七點,跌幅五.七五%。令人疑惑的是,電子股跌得比什麼都深,比眾人皆曰可殺的長榮、華航等航空股的跌幅還大。這個狀況顯示因武漢肺炎,產生對中國生產的疑慮,加上過完年後,有許多台灣幹部暫時不會回到中國,也不能確定有多少人會回到工作崗位,此時,生產力是否能接上,還說不準。但相較供應鏈中的其他美股,如蘋果的跌幅明顯是外資提款所致。因為預期到許多大中華基金的提前贖回潮,加上陸股還沒開盤,所以先動手砍台股。

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