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520行情》台股短線震盪難避免 投資布局「留意4重點」這15檔個股下半年表現可期

林信男

股債前線

達志

2020-05-19 18:36

總統蔡英文將於5月20日,展開第2任期,由於今年520,適逢5月台指期結算日,令投資人對大盤後續走勢更加關注;對此,專家認為,台股短線震盪難免,建議投資人應鎖定有成長趨勢、長線需求的企業,進行布局。

國泰證期顧問處經理蔡明翰表示,回顧歷史資料,520當天的指數表現,都相對平淡,小漲小跌機率高,就今年的格局而言,「目前(指數)是在月線和年線之間擺盪,月線下方受歐美疫情趨緩消息支撐,上方的壓力,則是貿易戰和科技戰。」

 

對於520當天剛好遇到台指期結算日一事,蔡明翰分析,觀察外資近期操作可發現,現貨部分較保守,但選擇權、期貨,是中性偏多,預期「520後會有震盪,但不會太大。」

 

中國信託台灣活力基金經理人周俊宏亦稱,本周台股面臨不少考驗,震盪難以避免,隨著520總統就職日逼近,加上MSCI日前宣布季度調整,台股在MSCI全球新興市場指數、MSCI亞洲除日本指數、MSCI全球市場指數,全數遭到調降,預期外資資金,將跟隨指數調整,若無內資接棒,大盤將面臨震盪。

 

一、防疫、生技概念股表現亮眼 但得留意本益比偏高問題

 

在此格局下,蔡明翰分別就短中長期投資布局,提出看法;他認為,就首季財報表現來看,防疫、生技概念股,成績相對亮眼,若第1季逆勢上揚,第2季有機會更強勢,例如,康那香(9919)、泰博(4736)和旭富(4119),都值得關注。

 

不過,蔡明翰也提醒,今年以來,防疫、生技概念股,已累積了一段漲勢,要注意本益比偏高的問題,「目前還是可以偏多操作,但不要從基本面,應從技術面來觀察。」

 

二、板卡族群展望樂觀 微星、技嘉Q1「三率三升」

 

輝達(NVIDIA)新一代GPU顯卡,預計第3季上市,板卡族群可望受惠,其中,微星(2377)、技嘉(2376)首季財報,都有「三率三升」表現,後續展望樂觀;蔡明翰建議,有意布局的投資人,「可在(輝達新一代GPU顯卡)上市前的空窗期觀察,待股價拉回再介入。」

 

微星首季毛利率從去年同期的12.81%,升至13.45%,營益率從4.72%升至5.45%,(稅前)淨利率從5.25%升至5.33%;技嘉首季毛利率從12.90%升至16.20%,營益率從0.91%升至3.92%,(稅前)淨利率從2.00%升至5.42%。

 

微軟(Microsoft)總裁納德拉在上季財報聲明中提到,「我們在這2個月裡,見證約2年份量的數位轉型」;周俊宏認為,納德拉的說法,強調企業的數位轉型仍在加速,在家工作的趨勢,不會因疫情過去而消逝,因此他看好伺服器、主機板等相關受惠股表現。

 

三、手機族群Q2展望不佳 但下半年仍可期待

 

至於手機族群,蔡明翰指出,指標性公司第1季財報表現平平,第2季展望不佳,可能面臨需求衰退的衝擊,但此利空已陸續反映到盤面上,許多廠商下半年表現,仍可期待,投資人可採取長線角度,分多筆資金布局。

 

蔡明翰舉例,晶圓代工龍頭台積電(2330),封測廠日月光(3711)、京元電(2449),印刷電路板(PCB)族群的欣興(3037)、南電(8046)、台燿(6274)、台光電(2383),光學雙雄大立光(3008)和玉晶光(3406),砷化鎵族群的穩懋(3105)、宏捷科(8086),以及被動元件大廠國巨(2327)和華新科(2492),都值得留意。

 

520

▲15檔下半年表現值得期待的個股。(資料來源:TEJ台灣經濟新報,林信男整理、製表)

 

四、疫情趨緩、用油需求可望回升 塑化類股維持正向看法

 

另一方面,國際油價大跌,重創台塑四寶首季營收,僅南亞(1303)小賺,台塑(1301)、台化(1326)和台塑化(6505),皆較去年同期「由盈轉虧」。

 

但蔡明翰強調,隨著歐美疫情逐漸趨緩,用油需求可望回升,雖然近期塑化類股表現「慘烈」,但仍可持續關注,維持正向看法。

 

周俊宏則提醒,截至5月8日為止,有近百家去年有配息的企業,今年決議不分配股利,由於近年來台灣存股概念盛行,前述消息可能影響存股族的資金動向,建議投資人,應鎖定有成長趨勢、長線需求的企業進行布局。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

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