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巴菲特的贏家密技,把100萬變8600萬!危機入市分3階段,看準一個「徵兆」再進場

孫慶龍

股債前線

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2020-06-02 17:50

為了避免「危機入市」的投資策略,最後淪落為「接到正在下墜的刀子,滿手是血」,因此慶龍主張任何一檔股票,因為遇到麻煩造成股價重挫時,絕非進場撿便宜的最佳時機。

 

危機入市選股法,一直是慶龍長期能夠創造優異投資績效的重要策略之一,其靈感來源,除了源自於股神巴菲特之外,多次成功運用在台股操作上,更是讓此策略更為成熟的關鍵所在。美國股神巴菲特曾說過,他一生中受到2位啟蒙老師的影響,其中85%是來自於葛拉漢,學習到價值型投資與危機入市的賺錢技巧,另外15%則是源自於費雪,掌握到成長股投資的精髓。

 

(資料來源:投資家日報

 

整體而言,慶龍這幾年所鑽研的投資策略,大多從這3個面向出發,當然,在考量台股投資的實務經驗之後,會作一些調整與變動,以符合一般投資人都可以遵循與學習的步驟,舉例來說,危機入市選股法,就是一個非常成功的案例,從企業經營的角度切入,並且參酌技術分析的觀點,形成績效驚人的贏家策略。

 

為了避免「危機入市」的投資策略,最後淪落為「接到正在下墜的刀子,滿手是血」,因此慶龍主張任何一檔股票,因為遇到麻煩造成股價重挫時,絕非進場撿便宜的最佳時機,畢竟從慶龍多年來走訪上市櫃公司的經驗中,察覺到任何一家公司要走出當前的營運麻煩,絕對不可能在明天、或是下個月、甚至一年內就看到已解決麻煩的成果,因此在解決麻煩是需要的時間條件下,真正危機入市的最好時機,應該是等到麻煩出現後的1到2年,才會出現真正的投資契機。

 

此外,反應在技術分析的內容上,當一檔股價跌深時,短中長期(月線、季線、半年線、年線)均線會呈現「空頭排列」的走勢,此時投資人若選擇進場布局,一方面股價還有持續破底的風險,另一方面,由於公司解決麻煩是需要時間,因此即使投資人接到股價的最低點,也需要花費很長的時間,來等待公司營運走出麻煩,並且重返榮耀。

 

因此,聰明的投資人,不如等到短中長期均線,已經呈現出「均線糾結」的內容時,再來選擇進場,將可有效避免上述2種情況發生的機率。

 

(資料來源:投資家日報

 

舉例來說,電聲元件大廠美律(2439)股價從2014年3月最高點195元走跌的過程,短中長期均線就是呈現非常明顯的「空頭排列」架構,想要進場危機入市的投資人,必須得忍受100元不是底、50元也不是底的鉅額虧損,因為直到2015年8月股價來到30元時,才見到波段的最低點。

 

換言之,以波段跌幅高達84%的內容來看,任何一個時機選擇進場布局,最後的結果,可能都是「接到正在下墜的刀子,滿手是血」。

 

然而,聰明的投資人如果能等到2016年5月,當月線、季線、半年線與年線大約在58元附近均線糾結時,再來「危機入市」,其最後的結果,就是無需多久時間,就享受到股價開始噴出的喜悅,一路飆漲到2017年8月最高點的255元,一年多的時間,就可獲得超過339%的投資報酬。

 

(資料來源:投資家日報

 

美律(2439)的例子,絕非單一案例,因為慶龍曾針對上述「危機入市」的投資策略,進行大數據Big Data的數據分析,在合計1426次的範本數中,平均勝率不僅可來到62.76%,年化報酬率更達到不可思議的57.62%,之所以稱之為不可思議,是因為以這樣的年化報酬率投資,10年就可創造出8604%(86倍)的累積報酬率,而如此優異的績效表現,也是截至目前為止,我所有經過大數據客觀分析的投資策略中,績效最為驚人的一種贏家密技。

 

(資料來源:投資家日報)

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

作者簡介_孫慶龍

2004~2006年間,以獨特的「冷門投資法」創造平均每筆37.84%高報酬率,受到媒體矚目,2009年創辦《投資家日報》,親任研究團隊總監,透過勤訪上市櫃公司CEO,追蹤台灣經濟與產業動向,並常獲各大電視媒體邀請,論述當前財經情勢。他更以「懂得生活,懂得理財,懂得豐富人生!」自許。

現職:投資家日報總監、商周編輯顧問、致理科技大學財金系講師
學歷:英國EXETER大學財務管理研究所、國立成功大學中國文學系
證照:證券投資分析師(CSIA)、MIC高科技產業分析師、教育部大專院校合格講師證書(財金專業)
經歷:鑫圓滿證券投資總監、理財周刊執行長
著作:《發掘未來10年的產業趨勢:半導體設備》、《發掘未來10年的產業趨勢:電動車概念股》 成功大學中國文學系學士
證照:證券投資分析師(CSIA)資策會高科技產業分析師(結業)

 

本文獲孫慶龍老師授權轉載,原文:巴菲特的危機入市:100萬變8600萬

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