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買最熟悉的台股、最強的美股還不夠?綠角告訴你:為什麼你該進行全球投資

買最熟悉的台股、最強的美股還不夠?綠角告訴你:為什麼你該進行全球投資

財經作家/綠角

股債前線

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2020-10-06 10:15

本文為財經作家綠角為《買下全世界:獲利提升、風險驟降的聰明投資法,讓全球最頂尖的企業為你賺錢》一書所撰寫之推薦序。

 

全球投資,是一個正確,但甚少被採行的投資方法。目前的投資人心態就是一個例子。在2020年的肺炎疫情中,台灣控制得當,本地經濟活動未受到重大影響。高權值股台積電的股價表現良好,造成台灣股市明顯上漲。許多投資人認為:「何必遠求,投資自己國家股市,成果就很好了啊。」

 

假如真要進行國際股市投資,台灣投資人也大多會想:「投資就是要買最強的美國股市啊。何必去買歐洲、新興市場這些表現相對虛弱的市場呢?」看對單一市場,大舉投入,似乎才是投資正道。

 

但是,只投資單一市場有其風險。許多只投資自己國家股市的投資人認為,身為本地投資人當然最熟悉本地市場。問題是,不是只有你熟悉本地市場。成千上萬的本地投資人,對台股市場都一樣熟悉。這方面其實不構成優勢。

 

另外,投資單一市場會受到嚴重負面事件的打擊。在1917年投資俄國股市、以及在1939年投資德國股市的人,會分別體會到共產主義與戰爭對整個經濟體與資本市場的沉重打擊。

 

目前的市場風向是,國際投資就是要買美國,或是買美國大型股、科技類股。2006年時的潮流則是,國際投資就是要買新興市場,或是買拉美與東歐基金。2006年當時投資人對於新興市場未來龐大獲利的信心,跟2020年現在相信買美國股市就會大賺的信念強度,可說不分軒輊。

 

事實是,投資人往往可以很精明的辨識出過去哪個市場表現最好。然後以為過去表現好的市場,未來就會績效突出。這叫做看後照鏡開車。其實,對於未來哪個地區的市場表現最好,投資人往往一無所知。

 

回顧歷史,我們看到各市場的興衰。1980年代,日本股市表現最好。1990年代,美國股市因網路科技類股的興起,表現優異。21世紀的第一個十年,是新興市場股市表現最好。在這些年代追逐單一市場的投資人,會分別遇到1989年日本泡沫經濟破滅,2000年美國網路科技泡沫,與2008年金融海嘯後表現沒有起色的新興市場。

 

看過去哪個地區表現好,然後投入,其實正是應該避開的不良投資行為。全球投資,讓投資人避免投資單一國家股市卻遭遇嚴重負面狀況的可能,也讓投資人避免追高的不當行為。

 

除了控制風險之外,全球投資也是一個增進報酬的方法。想想看,假如你只投資單一地區,例如只投資美國。結果接下來20年,全球股市是歐洲已開發市場表現最好。因為錯過最好的地區報酬,你的績效將遠遠落後全球投資的成果。

 

全球投資可以降低你遇到嚴重不良後果的可能,更可以確保你不會錯過全球表現最佳的市場,是一個值得採行的風險與報酬處理方法。目前要對全球股市與債市進行投資,最方便有效的工具,是在美國掛牌的低成本指數化投資工具(ETF)。利用這些標的,一般投資人也可以用很低的成本組成全球化投資組合。

 

《買下全世界》這本書,讓讀者可以用正確的角度來觀看投資。破除盛行的迷思,走上投資的正途。

 

本文摘自樂金文化《買下全世界:獲利提升、風險驟降的聰明投資法,讓全球最頂尖的企業為你賺錢》

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