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台股進場黃金密碼?這個殖利率布局 隔年雙位數報酬

台股進場黃金密碼?這個殖利率布局 隔年雙位數報酬

經濟日報 記者趙于萱

股債前線

聯合報系資料庫

2020-10-08 15:31

市場上常言,台股殖利率4%是甜蜜買點,統計顯示,若在台股殖利率4%以上布局,進場後的績效確實較佳;2003年來共計台股有九個年度平均殖利率4%以上,隔年將近九成的機率有雙位數報酬。目前台股殖利率約3.5%,若十月震盪有低點可留意機會。

國內利率隨全球直落,台股3%-4%殖利率成為資金新去處,其中,不少法人認為最佳進場點,是股市殖利率達4%以上,若能有5%更好。統計來看,4%確實能做為進場的參考點。

 

證交所統計,台股過去在2004、2005、2006、2007、2008、2011、2012、2015、2016、2018九個年度平均殖利率4%以上,若在該時進場,隔年除了2007-2008年碰上金融海嘯大衰退,其餘均能獲取雙位數報酬率,勝率近九成。

 

如2004年台股殖利率4.38%,隔年大盤報酬率為10.88%;2005年殖利率仍達4%以上,此時進場於2006年也有26.1%報酬率。而在2009年殖利率達9%高峰時布局(因台股大跌),隔年報酬率更繳出79%的紀錄。至於最近時點如2018年台股殖利率有4.77%,2019年報酬率為31.26%。

 

相對地,台股殖利率4%以下,六次中於隔年獲取雙位數報酬率的次數為兩次,正報酬則有四次,勝率分為33%、66%,投資勝率仍有六成以上。

 

對此法人分析,多數投資人無法直接獲取台股報酬,自行選股又有擇時擇股挑戰,想參與台股成長不妨參考能常常跑贏大盤、績效口碑不錯的台股基金。

 

透過定期定額還能分散成本,譬如目前台股殖利率雖低於4%,按經驗應待殖利率提高時進場(需要擇時),不過除此之外,持續扣款扣到低點也能將成本降低,達到相當於殖利率4%以上的投資效果(優勢是不擇時)。

 

近期美股震盪,台股十月波動機率高,法人建議投資人可善用前述兩方法牟利。至於挑選上,大型龍頭股多有與大盤相近或優於大盤的績效,龍頭基金可優先參考。

 

※本文由經濟日報網授權刊載,未經同意禁止轉載。

 

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