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00878殖利率僅1.3%,說好的「高股息」呢?一文解析「新成立ETF宿命」:現在賣掉就是把息留給別人

00878殖利率僅1.3%,說好的「高股息」呢?一文解析「新成立ETF宿命」:現在賣掉就是把息留給別人

陳重銘

股債前線

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2020-11-03 12:04

20201103編按:國泰投信昨(2)日公告國泰永續高股息ETF(00878)預估首次配息金額,以10月30日評價日淨值14.42元為基準,預計每受益權單位僅配發0.05元,年化配息率約1.3%。

00878在今年7月20日掛牌上市以每股15元的親民價格,再加上高股息號召,這幾個月來,吸引眾多存股族前撲後繼地投入,堪稱「新國民ETF」。豈料配息不如預期,昨(2)日收盤價僅14.42,股息沒賺多少,反而先賠了價差,讓股民一陣失落。

作者陳重銘老師解釋,00878第一次配息只有0.05,是因為今年股利被稀釋了,這是新成立ETF的宿命,特別是在7、8月上市的ETF,去年的00850也沒有配息。為什麼會這樣?請看本文分解。

 

借用這支影片,講解一下ETF股利會因為「規模」,而產生「稀釋」或是「濃縮」的狀況,特別是剛成立的ETF,影響也會最大。

 

 

直接拿00878來當例子說明,他是在7月20日上市,可是之前成分股已經有一半配息了,00878就拿不到這些成分股配發的股息;然後規模又從7月成立的67億成長到212億(至2020/10/08為止)。

 

因為成立的時間剛好是7月中,領到的息比較少,這是「粥少」;規模又在短短幾個月的時間,膨脹成為3倍,變成了「僧多」。而且又是剛成立,所以完全沒有過去保留的股利跟資本利得;「僧多粥少」的情況下,股息想不被稀釋都很難啊!

 

拿其他的ETF來對比一下,2019年8月推出的00850,2019年一樣沒有配息,這就是剛成立ETF的宿命。投資人如果想投資剛上市的ETF,特別是在6~9月中掛牌上市的,就有可能「無法配息」或是「股息被稀釋」,這是上市時間點的的問題,不是ETF經理人錯,非戰之罪。

 

不過如果投資人因為對股息失望,賣掉ETF之後導致 ETF規模變小, 股息就可能被濃縮,等於是把你的息留給其他人。

 

投資ETF我們還是要回到原點,高股息ETF的原點就是30支績優、高股息的成分股。因為剛上市導致「無法配息」,或是「股息被稀釋」的情況,只會影響一年,等ETF的規模穩定之後,後續的配息就會回歸正常。

 

投資原型ETF,建議還是要長線持有,靠30支績優、高股息的成分股,長長久久幫你賺錢。

 

作者簡介_陳重銘

台灣科技大學機械碩士,現職為作家、理財講師、全職投資人。

年輕時當過5年低薪的流浪教師,只能當個「不Buy教主」,努力開源節流,並積極研究股票投資,終於改變了自己的未來。

經營臉書專頁「不敗教主-陳重銘

 

本文獲作者授權轉載,原文:ETF的股息,為何會被「稀釋」或是「濃縮」

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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