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分批布局 大中華為主、東南亞為輔

分批布局  大中華為主、東南亞為輔

歐陽善玲

基金投資

攝影/劉咸昌

697期

2010-04-29 09:42

二○○三年,周文冠買進新興市場基金,並在金融風暴發生前出脫,三○○%報酬率安全落袋。靠著研判景氣循環方式,他快速累積資產,未來準備在美國升息、市場拉回時,分批建立大中華及東南亞基金。

周文冠投資基金超過十年,剛入門時,因太過自信,賠掉父親一百多萬元退休金後,他痛定思痛,研究出一套心法,跟著景氣循環長線布局。一年內,就把父親的退休金賺了回來。他說,現在市場如果回檔,以大中華為主、東南亞為輔的投資架構,東協十加一所帶來的想像空間,將最具吸引力。

「二○○○年三月,遇上了網路泡沫,基金來不及出脫,最後大賠了一百二十萬元。」周文冠說,當時大賠是因為仗著自己熟悉財務知識,大膽進出,忽略景氣循環才是投資根本。隔年六月,他再次出手,瞄準歐元貶值、歐洲降息環境下,歐債基金的爆發力。果然,到○三年六月結算,匯兌加上債券基金價格上漲收益,報酬率高達五成。

 

調整布局方式後,周文冠投資幾乎無往不利。「○三年六月,美國利率降至一%,當時判斷聯準會要再降息的機會低,債券獲利空間有限,應勇敢改抱股票基金,才能參與景氣復甦行情。」他買進貝萊德新興歐洲及聯博新興市場成長基金,淨值還不到十元,不但是相對低點,還比後面一窩蜂搶進的投資人多賺兩年。到○七年十一月,金融海嘯前,他將基金贖回,報酬率高達三○○%,全部安全落袋。

 

三大理由  決定布局主軸

 

「現在我沒有任何基金,等到美國開始升息,市場資金撤出、股市回檔後才會進場。」周文冠說,現階段總經數據並未完全翻揚,但股市漲幅就快回到金融風暴前水準。市場有超漲現象,最好等升息訊號出現再介入。屆時,他會鎖定以大中華為主、東南亞為輔的區域布局。

 

他解釋,看好這樣配置有三個原因,一、以人民幣為首的亞洲貨幣升值題材,二、天然資源豐富,三、相較拉美、東歐股市價位合理。尤其「十加一」自由貿易區啟動,未來就像歐盟,想像空間大。而東南亞地區出口至大陸關稅降低,競爭優勢也會大幅提升。大中華加上東南亞的經濟實力,將是接下來布局主軸。

 

周文冠經歷基金慘賠教訓,現在靠研判景氣循環、快速累積資產;未來,他將逢市場拉回、分批建立大中華及東南亞部位,向「財富康莊大道」前進。

 

周文冠
出生:1976年
現職:津橋財務學院資深投資顧問
學歷:英國城市大學凱斯(Cass)商學院
經歷:荷蘭銀行財富管理
精采戰役:貝萊德新興市場基金報酬率300%
基金策略:美國升息或市場修正,分批布局大中華及東南亞基金

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