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認清投資風險靈活操作穩賺報酬

認清投資風險靈活操作穩賺報酬

蘇鵬元、陳怡慈

基金投資

攝影/陳永錚、陳俊銘

710期

2010-07-29 13:39

購物專家玫伊在投資出現虧損時,勇於停損轉換標的,因而有機會逆轉勝;另外,ING證券董事長陳怡芬,利用房貸、結構債、ETF、基金等多元分散布局,為既有財富營造穩健增值的贏家局面。讓她們來分享小富婆的理財觀。

才大筆加買基金,卻慘遇金融海嘯,如何讓基金重新回到正報酬?

購物專家玫伊(本名陳玫伊)就碰到這樣的情況,在金融海嘯爆發前聽從理財專員建議,將原有一百多萬元的基金部位,加碼至三百多萬元,可是一場大浪襲來,資產嚴重縮水,整體基金部位一度虧損達五○%,但在重新審視標的、汰弱留強,並擇優加碼後,到今年初,基金績效已由負轉正,報酬超過一○%,她是怎麼做到的?

 

購物專家玫伊 果斷轉換基金,從虧五成到賺一○%


說起基金投資,玫伊已有十年資歷,起初她和一般人一樣,從定存、跟會開始,存了一小筆錢,之後透過在金融業工作的同學母親介紹,開始購買基金,曾透過單筆與定期定額投資印度基金,一年績效就超過三○%。

嘗過輕鬆獲利的滋味後,玫伊開始買理財入門書做研究,例如《第一次買共同基金就上手》、《第一次買海外基金就上手》、《猶太人商學院》等,逐步累積理財心得,更把投資經驗分享給全家族,扮演起家族投資長的角色。在經濟情勢一片大好下,玫伊手上最多一個月扣款十幾支基金。

不料在金融海嘯發生前,玫伊沒有感受到危機,加上理專積極提供新基金訊息,就在雷曼兄弟集團倒閉前三、四天,大筆加碼基金一百多萬元,總計基金部位約三百多萬元,旋即慘遭雷擊,基金部位嚴重虧損,有的甚至虧損超過七○%。

為尋求抗跌翻漲契機,她重新審視每支基金,首先拿出基金對帳單,選出在金融海嘯前漲幅比較穩定的基金,再從中挑選經濟前景較佳的標的,例如中國、拉丁美洲基金等,其他的基金則停扣,台股基金也因為當時跌得很重,全部停止扣款。

於此同時,她加碼新興市場等較有前景的基金,當這些基金的獲利足以彌補台股基金的虧損,就把賺賠打成一包,一併贖回,乘機了結賠錢的基金。

經過這樣的調整,直到今年初,整體績效獲利逾一○%,至於績效好的基金則持續定期定額扣款,目前累積部位還有一百多萬元。

經過這次教訓,玫伊不再完全聽信理專的推薦,現在要投資以前,一定先閱讀報章雜誌研究,再找身邊的內行人士討論。

除了基金投資,她目前也跨入不動產。東森購物主持人陳蓁蓁就對玫伊的態度印象深刻,陳蓁蓁說,玫伊想要買房子的時候,除了向有經驗的同事詢問,還會去上房屋仲介課程,甚至上網查詢房仲專家的電話,請專家提供意見。目前已有一戶自住的房子,另一戶與家人共同投資。

做足功課、積極理財,玫伊扭轉嚴重虧損,在金融海嘯中重新站起來。

 

玫伊(首圖)
現職:東森購物主持人
婚姻:已婚,育有2女
投資資歷與成績:7年來投資基金獲利300~400萬元

 

投資心法

 

安智證券董事長陳怡芬 借房貸投資高息商品,報酬率五%


「除非又來一次金融海嘯,不然我覺得買海外高息商品,比買基金或股票,讓我睡得著多了。」頂著台大經濟系、加州柏克萊分校MBA學位,擁有近二十二年金融資歷的ING安智證券董事長陳怡芬說。

四十八歲的陳怡芬,為國內財富管理領域身價以「億元」計的富婆。她表示,能夠不愁吃穿,父母占了一大半功勞。陳父從大同集團旗下福華電子總經理退休,很會理財,不動產、黃金、股票、小龍債券等無所不涉,很早就懂得用女兒的名字買房節稅,因此,陳怡芬從小就是千萬富婆。

四年前,美國聯準會連續十七次升息,官方利率來到五.二五%,美元一年期存款利率比新台幣高出近三個百分點,讓她興起「活化房產」的念頭。

她以市價兩千兩百萬元的房子向銀行辦理房貸,貸出一千五百萬元,貸款期限三十年、採浮動利率(目前一.六%),寬限期五年,每月須還利息兩萬元。

這一千五百萬元房貸,在一美元兌新台幣三十三.三元左右,全數換成四十五萬美元,然後買了兩支利率較高的結構型商品及海外債券。

其中一支以二十萬美元購買的,名叫「美利境界」,為保本型可贖回連動債,十年期,年息七%,只要市場利率沒跑出事先約定區間,每季可領三千五百美元利息,十年期滿可拿回全部本金。

為確保利差不被匯損吃掉,她以新台幣薪水支付每月兩萬元的房貸利息;另方面,把連動債與海外債券的利息收入,再拿去投資短年期的外幣債券與海外ETF(指數股票型基金),例如年息六.二%的四年期澳幣債券,以及德國與澳洲的ETF,並設定一○%為停利點。

 

這樣的投資方式,等於自己沒出到本金,以無本生意賺取利差逾五%收入,頗為誘人。嘗到甜頭後,又拿第二間房子去活化套利,前後合計借了三千多萬元。

 

不過,套利潛藏三大風險。陳怡芬特別提醒,套利是高風險的投資,前提是必須現金流量充足。信用風險部分,有發行機構是否會倒閉的風險,例如金融海嘯期間,她就很擔心發行機構會不會倒閉。

 

有關匯損的風險,當台幣匯率從三十三.三元升值到三十二.三元,五%的利差馬上被吃掉三%,她因為可用台幣薪水支付房貸利息,才無匯損壓力。

 

利率風險部分,新台幣利率目前仍低於美元,她提醒,假設央行持續升息,哪天新台幣利率比美元高,屆時變成「賺的還不夠必須還的」,這也是套利時必須注意的。

 

園丁理財法替女兒存富

 

陳怡芬透過積極套利,替自身財富增值,相較下,她幫兩個女兒的理財,主要是基金投資,卻是「分散再分散」,她稱此為「園丁理財法」。

 

長年接觸共同基金,深諳過去績效不代表未來績效,「今天冠軍、明天亞軍,後天可能不及格」,加上平日工作忙碌,為讓生活過得優雅一點,決定效法園丁,金融海嘯後,一口氣替兩個女兒各撒了二十顆種子,每檔基金每月扣五千元。

 

基於公平,二十檔基金扣款標的一模一樣,每人每月合計扣十萬元,標的廣含新興市場、歐洲、大中華、能源礦業與黃金,「停利(三○%)不停損」投資,準備一路扣下去,希望當女兒四十歲以後,能夠擁有百花齊放的基金花園。

 

投資心法

陳怡芬
現職:ING證券董事長
婚姻:已婚,育有2女
投資資歷與成績:22年,房貸套利部分4年帳面獲利150~200萬元

 

陳怡芬的園丁基金

投資心法

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