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基金達人分享十二檔長抱好基金

基金達人分享十二檔長抱好基金
現任台灣企銀信託部經理的盧坤發呼籲,耐心長抱定期定額好基金,獲利勝算就會高。

林心怡

基金投資

攝影/吳東岳

784期

2011-12-29 14:24

歐債危機罩頂,全球股市下修,近一年來定期定額投資績效不佳的投資人紛紛興起停扣的念頭,但曾經長抱基金十年、大賺八倍的基金達人盧坤發呼籲,堅定扣款信念,未來獲利將會更豐厚。

「明年第一季我還想伺機加碼新興市場的基金單位數......」面對近期全球股市震盪,市場投資信心潰散,基金投資達人盧坤發顯得老神在在,手上的海外基金非但沒有贖回停扣,反而有加碼扣款的計畫,主張一檔基金必須要以長線持有三、五年以上準備才進場的他認為,在股市下跌的過程中,只要持有長線看好的基金標的,就該持續定期定額地扣款。

誠如彼得‧林區的名言:「衰退總會復甦,股市永遠向前。」盧坤發指出,從過去歷史經驗來看,全球股市總是重複著「漲勢期多於跌勢期」、「跌深後必有大反彈」的邏輯,因此只要挑選未來操盤績效貼近大盤或優於大盤的股票型基金,長線投資都有提升正報酬的機會。

他認為,持續定期定額投資好基金,淨值跌越多,可以買的單位數也會越多,每單位的平均成本也會越低,未來一旦股市回升時,獲利也會更豐厚,即使帳面出現虧損,只要投資標的長線趨勢向上,都要堅定扣款信念。

 

全球股市將先蹲後跳


只是,歐債危機陸空當頭,基金投資人的信心難免動搖,但盧坤發舉例,即使像是歷經二○○○年的網路泡沫、○八年的金融海嘯,包括JF東協、富蘭克林亞洲成長、富達拉美基金等五年與十年的年化報酬率幾乎都有一○%至二○%;單一國家如印度、印尼市場,其中的首域印度次大陸基金、富達印尼,近五年與十年的年化報酬率表現更為優異,均有近二成至三成的年化報酬率。

因此,盧坤發指出,即使目前歐債危機拖累新興市場股市下修大幅震盪,仍不改對一二年第一季加碼的投資信心,他認為,雖然二至四月分是歐債到期的還款高峰期,且市場專家紛紛預測本波景氣衰退,可望在一二年第一季或第二季才落底,但此利空早已在一一年股市提早反映,十月四日道瓊指數的一○四○四點與S&P500指數的一○七四點,已是本波下跌的最低點,此刻已進入未來二、三個月內的股市回升前的盤整期。

此外,盧坤發從國內景氣對策信號已連續三個月出現黃藍燈做觀察,認為此時股市縱然不是底部,也離底部不遠,反而是伺機投資布局的最佳時點,因此他主張,在歐債危機大利空陸續消化完畢後,估計一二年全球股市將出現「先蹲後跳」的走勢。

至於在基金布局市場,若以他三、五年的長期投資眼光來看,他依然認為新興市場成長性將優於成熟國家,其中,亞洲地區因天然資源、人口紅利、內需市場,以及高生產力、儲蓄率與財政穩健等優勢因素,讓他尤其看好。

 

亞洲市場長線有看頭


在資產配置上,他建議亞洲可配置二○%至二五%、拉美一五%至二○%、新興歐洲與其他新興地區一五%至二○%,原物料或天然資源基金可配置一○%至一五%,而全球型或全球新興市場則占二○%;此外,美國即使經濟數據不佳,但仍是全球經濟的領導指標,保守型的投資者可配置一○%予以分散風險,並逐年檢視做調整。

至於投資標的挑選上,盧坤發會以該區域或該國家未來經濟前景看好的市場中,挑選基金標的在過去一、三、五年,與近期的三、六個月績效在同類型基金中前三分之一的突出者;再搭配Lipper(理柏)評級的三項衡量標準,包括總回報、穩定回報與保本性等指標中,同時排在最高等級Leader級(指五級或同類型基金績效排名前二成)最多者為優選,且不低於第四級的評等;另外也會從Morning star(晨星)找五顆星多的標的做檢視,並且最好不要低於四顆星。

而依照上述基金挑選邏輯中,盧坤發分享目前手上定期定額的基金投資標的共有十二檔,分別是安本亞洲小型、安本環球新興、富蘭克林亞洲成長、富達拉美、安本拉美、富達新興歐非中東、首域大中華、首域印度次大陸、匯豐巴西、法巴俄羅斯、保誠M&G全球民生基礎、天達環球動力基金等。

在操作策略上,盧坤發建議,基金定期定額投資切記要「停利不停損」,單筆投資者可在未來三、四個月內分批逢低布局;定期定額投資者非但不要停扣基金,甚至還可以逢低加碼投資基金。

「尤其不要在基金跌了四、五個月或更長的時間後停損,除非有更好的投資標的要進行轉換。」盧坤發強調,長線持有基金不代表就是「放著不管」,而是每半年就要檢視一次,像是投資的地區、標的對不對?有無前瞻性?同類型基金績效比起來如何?例如經濟發展前景相對看淡的成熟型歐洲與日本市場,就不建議持續定期定額做扣款,最好改扣發展潛力佳的新興市場基金標的。

 

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