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綠角

基金投資

841期

2013-01-31 14:18

在台灣,要投資外國股債市,可以透過許多境內基金與投信基金,但開立美國券商戶頭,將大幅擴增你的投資範圍,而且用中文交易也能通。

開立美國券商戶頭,將大幅擴增我們可以投資的標的,以及可以使用的投資工具。在股市方面,直接開立美國券商戶頭,將讓投資人有機會直接投資所有在美國掛牌交易的股票。只要你在一家美國券商開戶,所有美國股票都是你可以投資的範圍。

美國股市不只有美國企業,許多國際知名公司也選擇在美國發行美股存託憑證(ADR);透過美國券商,這些國際大型公司也全都成為你的投資選項。

假如你是個基金投資人,美國也有許多基金可以選擇。不論是投資美國本地市場,或是美國以外的市場,不論是投資股市、債市、REIT(不動產投資信託)或是原物料,不論你想做指數化投資或主動投資,美國市場都有合宜的工具。透過美國券商戶頭,就有機會從美國多樣化的基金中進行挑選。

透過美國券商,你甚至可以直接買進債券,不論是美國公債、美國州郡政府發行的市政債、投資級美國公司債或甚至高收益美國公司債,都可以直接進行買賣。

透過美國券商投資美國當地基金,買進時,隔天就會看到買進的單位數;賣出時,隔天就會拿到賣出所得的現金,速度比起國內業者更快,更有效率。

 

使用美國券商的障礙


倘若美國券商有那麼多的優點,我們何不就直接開戶使用呢?因為使用美國券商仍有些障礙需要克服。

心理障礙是最大的問題。畢竟美國券商對我們台灣投資人來說,是陌生的金融機構。我們覺得相當陌生的美國券商,其實在每個營業日,為美國成千上萬的投資人提供服務。重點在於,我們對於這個業者熟悉與否,很大一部分取決於我們生活在怎樣的環境。我們對這些業者不熟悉,不代表它就是不可靠或是不安全的投資管道。

當然,因為不熟悉,我們難免會對美國券商有些疑慮。但經由多了解,多探尋的過程,我們也會逐漸熟悉這些業者,跳出不熟悉等於不安全的窠臼。試圖了解美國券商,了解一個不是那麼多台灣投資人知曉與使用的投資管道,回報就是我們將得到前面所陳述的優點與好處。這將是個確定有回報的投資。

至於匯率風險,透過美國券商投資,全部都是使用美金交易。戶頭中需持有美金,所有的投資標的,不論是股票、ADR、基金與ETF都是以美金計價。所以有個很明顯的問題,倘若日後,美元對台幣一直走貶怎麼辦?透過美國券商投資,把投資資產都用美元計價,那不就是承擔美元的匯率風險嗎?

其實,美金計價並不一定等於美金資產。譬如你透過美國券商買進投資日本股市的ETF,雖然以美金計價,但它是投資日本股市,其實它是日圓資產。當日圓對美元升值,ETF的淨值會上漲;當日圓對美元貶值,ETF的淨值會下跌。它用美金計價,但實際上是日圓資產。

此外,合法營業的金融業者仍有倒閉的可能。券商倒閉而且無法償付投資人資產的問題,對美國當地投資人同樣形成威脅。為了建立投資人的信心,並建立實際補償機制,於是在一九七○年代,美國券商業者聯合成立證券投資人保護公司。

 

補償機制保障投資人


目前幾乎所有的美國券商都有加入證券投資人保護公司,萬一出現券商倒閉,而且虧空投資人資產的情事,證券投資人保護公司就會介入,償付投資人短少的資產。

除了證券投資人保護公司之外,有的券商會自行與保險公司簽約,提供投資人更多的保障。總結來說,證券投資人保護公司已是絕大多數美國券商都有提供的基本保障。每個帳戶五十萬美元的額度,已經可以提供相當程度的保障。

許多投資朋友可能會想,假如自己開立了一個美國券商帳號,那是不是交易介面全都是英文,用電話或電郵與客服人員聯絡,也都要用英文。其實有不少美國券商相當注意華人客戶群。像Firstrade、Scottrade與Charles Schwab這些券商都有中文交易介面,甚至還有中文客服,可以直接以中文與客戶交談。語文隔閡,其實沒有想像中那麼嚴重。
(本文選自第一章.孫蓉萍整理)

綠角教你前進美國券商── Step by Step圖解實戰手冊
作者︰綠角
六年級生,台大醫學系畢業,現為主治醫師。自2007年創立綠角財經筆記部落格以來,作者廣泛記錄自己的心得與看法。部落格內容除了以指數化投資與資產配置為主軸之外,也觸及許多財經議題,諸如保險、基金、債券、基本金融知識、投資概念等。
出版:財信出版(2013年1月)

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