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掌握多元收益 分散投資風險 搞懂收益型基金三大挑選原則

掌握多元收益 分散投資風險 搞懂收益型基金三大挑選原則

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基金投資

2018-09-28 09:38

對忙碌的上班族來說,理想的投資工具首要條件,是在不用盯盤、無須耗費過多腦力下,賺取打敗定存的報酬。由專業團隊管理、操作的共同基金,是一般人最容易接觸的理財選擇;但,市面上基金百百種,要精確挑選出可靠標的,並不容易。

如果你只有一套資金,追求的是穩定報酬,不偏好市場波動,那麼值得你信任的標的,至少應具備三個條件:一、投資組合夠分散多元,二、投資目標以收益為主,三、有一套禁得起市場檢驗的投資邏輯。訴求「多重資產」策略的「摩根投資基金-多重收益基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金),就值得納入你的投資組合。

 

「這檔基金成立宗旨,就是透過多元分散配置全球收益型資產,利用資產間相關性差異,來降低整體投資組合波動風險,故在震盪中不僅有收益保護而相對抗跌,又能不錯過資本增值機會。」該基金產品經理陳若梅表示,因為投資條件明確,團隊在篩選標的時,第一關就會先確認投資標的是否能為投資人創造持續收益。

 

投資組合夠分散多元 才能降低波動

 

以「收益」為目標的布局主旋律,符合國內多數投資人的喜好,但如何控制「波動」,避免受市場波動侵蝕,關鍵就在分散二字。陳若梅指出,「摩根投資基金-多重收益基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)投資標的超過二千五百檔,將投資觸角廣泛伸向收益型資產,包括股票、債券、REITs、特別股、可轉債等,分散投資在不同的市場和標的,避免布局過度集中的風險,為目前國內同類型基金涵蓋投資標的數最多。

 

因為投資標的分散,故投資人用一套資金便可輕鬆做好資產配置,不用擔心選錯標的,也不用憂心進場時點,或是猜錯市場行情,是波動投資環境下,讓資產持盈保泰的最佳迎戰策略。

 

 

團隊管理規模達7.8兆 嚴控波動又不漏接多元收益

 

重點是,超過二千五百檔收益型投資標的,基金團隊怎麼管理,才能平衡風險與報酬,達到最終投資目標?陳若梅指出,訣竅在分層管理,而這也是操作該基金的「摩根多重資產團隊」的主要任務。目前,團隊在全球總管理資金規模超過新台幣7.8兆元,遠超過同期台灣所有境內外基金加總規模的5.9億台幣(截至2018年6月底*)

 

團隊會從全球總經趨勢中,擬定投資策略方向,及各資產配置比重,接著再交由集團內的國際股票團隊、新興市場債團隊、高收益債團隊等八大子團隊的專業,進行「由下而上」的挖寶、篩選過程,才能真正做到多元分散,並隨市場狀況隨時靈活調整、替投資人掌握上漲機會並嚴控波動風險。

 

也因為其操作方式審慎嚴謹以及資產配置多元分散,故廣受全球投資人青睞,其規模自成立以來持續成長,截至今年7月底月為止達304億美元,較2013年7月的50億美元大幅成長了513%,證明該策略在當前環境備受肯定。

 

 

八大投資主軸 級別多元適合核心投資

 

目前「摩根投資基金-多重收益基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)現階段鎖定八大投資主軸,分別是「美國經濟增長趨於成熟」、「科技廣泛運用」、「全球供給面疲弱」、「全球央行貨幣政策分歧」、「歐洲景氣復甦」、「日本後安倍經濟學時代」、「中國經濟轉型」,及「新興市場經濟增長升溫」。

 

陳若梅說,「基金團隊會先列出最具代表性的投資主題,接著會開始思考,在此趨勢下,哪些資產會受惠或需要調整;團隊始終相信,總經方向才是決定資產比例的最重要關鍵」;像第三季以來,基金採取相對保守策略,主因在十一月美國期中選舉變數,及全球貿易戰未見和緩,在此之下,未來新興市場將有一定程度影響,大環境也可能會連帶受累。故現階段策略將先調降股票比例,並透過美國機構抵押債券,增加下檔保護。

 

因應投資人對多種幣別的理財需求,該基金推出以來提供了美元、歐元和澳幣等類別,讓投資人可視本身需要,選擇不同貨幣級別基金來投資。近期看好美元利率高於歐元利率趨勢,並滿足國人對資金活水日益重視的需求,今年三月再新增「美元對沖利率入息級別」。對於想要追求穩定收益,又只有一套資金投入一檔基金的上班族來說,確實可當作長期核心資產部位。

 

 

*資料來源:投信投顧公會。規模不包括:私募基金、全權委託、對客戶資產具運用決定權之顧問契約。

 

【摩根投信 獨立經營管理】

「摩根」為 J.P. Morgan Asset Management 於台灣事業體之行銷名稱。摩根所作任何投資意見與市場分析結果,係依據資料製作當時情況進行判斷,惟可能因市場變化而更動,投資標的之價格與收益亦將隨時變動。基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。此外,匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另,內容如涉新興市場之部分,因其波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度影響,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知,本公司及銷售機構均備有公開說明書(或中譯本)或投資人須知,投資人亦可至境外基金資訊觀測站查詢。境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券,僅限掛牌上市之有價證券,且境外基金不得超過淨資產價值之10%,另投資香港地區紅籌股及H股並無限制。投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故以高收益債券為訴求之基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜佔其投資組合過高之比重。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。投資人可至摩根資產管理官方網站 (www.jpmrich.com.tw) 查詢本基金配息組合項目。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動。標準普爾基金評級、星號評等與晨星星號評級,均為標準普爾與晨星基金評鑑機構針對基金之報酬、風險或管理品質之評估,標準普爾基金評級分為A、AA、AAA,所獲評級愈高表示管理品質愈高;標準普爾與晨星星號評級分為1顆星至5顆星,星號愈高表示基金之風險調整後報酬表現愈佳。本公司自當盡力提供正確的資訊,但文中之數據、預測或意見可能有脫漏、錯誤或因環境變化而有變更,本公司與其關係企業及各該董事、監察人、受僱人,對此不負任何法律責任。投資人如欲進行投資,應自行判斷投資標的、投資風險,承擔投資損益結果,不應將本資料引為投資之唯一依據。

 

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