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理財有目標,何必擔心每天變化的市場指標!

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基金投資

2019-08-12

從中美貿易戰全面升級,川普開始打起匯率戰,金融局勢早已超出投資人預期。若您也對「黑天鵝」大感苦惱,相對穩健的部位將是您非常重要的資產配置,有助於安度這一波全球金融變局。

該上哪兒尋找資金避風港?瀚亞投資與今周刊日前舉辦「目標到期債,收益新解密」投資論壇,吸引滿座聽眾參加,講者們觀點分享精彩,現場互動熱絡。

由左至右為基金達人羅際夫、永豐銀行財富金融處長徐德里、瀚亞投資總經理黃慧敏、理財專家夏韻芬、瀚亞投資行銷長林長忠

 

心力時間有限 投資應化繁為簡

 

「市場瞬息萬變,不確定性永遠存在,一般民眾心力、時間都有限,怎麼辦?你一定得化繁為簡,」活動主持人、知名基金投資專家夏韻芬開場時坦言。

 

夏韻芬笑說,台灣民眾相比全球其他投資人、最大特色就是非常勤於研究,「正因為做很多功課,心情難免很焦慮」。想要報酬但不想等太久,結果往往得不償失。因此夏韻芬分析:「只有一步步摸著石頭過河,才能到達富足的彼岸」。

 

夏韻芬舉例說,今年上半年,新興股市漲幅十分可觀,全球高收益債平均報酬率更達9%;但當投資人欣羨這些表現,相關市場波動其實遠超過一般人承受範圍,與其追逐高報酬,不如尋找相對穩健的標的,免得讓市場變動大大干擾日常生活。

 

「一鳥在手,勝過二鳥在林!」瀚亞投資行銷長林長忠也提醒,2016年獲頒諾貝爾文學獎的鮑伯狄倫,早就在歌曲中提醒大家,「沒有任何一件事物,跟變動一樣穩定」。從2008年以來,變化波動用不同外衣形式去包裝,例如歐債、川普貿易戰,其實沒有一天有變過。

 

林長忠解析目前債券型基金資產種類多,但1.有明確的到期日、2.持有期間,能分配固定利息收益、3.讓投資人無需擇時;這類商品選擇還是有限。他舉例,瀚亞投資目前發行的「目標到期傘型基金」,成為國內第一家推出「提前出場搭配配息機制」產品的基金公司。

 

「目標到期債,收益新解密」投資論壇,吸引滿座聽眾參加

 

首創三大特色  讓您安度投資變局

 

瀚亞目標到期傘型基金有哪些獨特的機制,為什麼它是投資人在動盪中明智的選擇?林長忠解釋,全台首創的「366」機制,是一項為投資人量身打造平衡風險、兼顧流動性與配息收益的設計;首先,當美國十年期國庫券殖利率來到1.7%,錢擺在那裡才能帶來較高收益,成了當前投資人最關心的話題。

 

在收益方面,本基金目標殖利率為6%,相信是投資人值得考慮的水準。在存續期間方面,本基金為最長持有六年期的商品、持有到期後將買回;考量到投資人的需求,本基金也設有「提早出場機制」,若達到淨值目標時,最早可於三年時提早出場。

 

這樣的機制有什麼優點?林長忠解釋,債券到期歸還本金雖是原則,然發行者有違約風險,多半只有專業研究團隊、資金充沛的金融機構,才能根據債信評等管理一個足夠分散且平抑景氣變動的債券部位,一般人資金有限、難以作到這點,透過瀚亞投資的創新設計,卻能達成相近效果。

 

「這是普惠金融原則」林長忠進一步解釋,瀚亞目標到期傘型基金透過瀚亞投資加上來自瑞士的精品資產管理公司瑞萬通博研究團隊的專業分析,將標的鎖定在多元分散、相對不受景氣循環影響的債券,而且時時嚴加看管,把原來法人投資債券的專屬優勢,複製給一般投資人;此外,瀚亞投資並以市場最常見的六年到期債為確定投資期限,提高資金流動性。基金一募集完便不再接受申購、要買齊所有預定配置的部位,以達到預期收益目標,同時符合債信評等、流動性的要求。林長忠總結說:「人生要有目標,理財更該有目標!我們希望讓投資人也能享受法人機構的固定收益,穩定成長優勢。」

 

現場來賓精彩觀點分享,與談討論熱烈

 

瀚亞目標到期基金 輕鬆建構投資目標

 

永豐銀行財富金融處長徐德里則指出,最近十年全球股市盡管跟著經濟復甦走高,但上沖下洗的次數也不少,如果忙著殺進殺出,很可能根本沒賺到錢。

 

「從歐豬五國債務危機到A股雪崩、英國脫歐、川普上台,每次都讓人跌破眼鏡!」徐德里分析,終於從震盪學到教訓的投資人,開始尋找「讓人聽得懂、持有期限不要太長、而且能配發還不錯收益」的基金,也正是這種兼具避險與收益的需求,日益成為市場上的主流,才帶動瀚亞投資推出以債券為標的的目標到期傘型基金。

 

基金達人羅際夫,則提醒聽眾「反向思維」的重要性。「當市場情緒達到極點,你就千萬不該盲目從眾,否則非常容易買在最高點,或賣在最低點!」

 

羅際夫在現場向聽眾調查,在報酬率5%、10%和15%中,大家最想獲取那一種程度的報酬?雖然現場最多人選擇10%,羅際夫提醒大家,銀行通路反映最多高資產人士選擇的,卻是5%報酬率。「這就表示在劇烈波動中,大家多不願意承擔更高風險,寧可要少一點報酬、但是要更穩!」羅際夫指出,本基金配息設計,可以讓投資人在三年期滿時提前出場,對退休族而言,也有活絡資金用途的吸引力。

 

 

本基金經金管會同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資本基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金於到期屆滿或啟動提前結算機制時,信託契約即終止,經理公司將根據屆時淨資產價值進行償付。本基金非定存之替代品,非為保本或護本型投資策略,亦不保證本金之全額返還。投資組合之持債在無信用風險發生的情況下,隨著愈接近到期日,市場價格將愈接近債券面額,然本基金仍可能存在違約風險與價格損失風險。本基金買入債券之到期日可能有超逾基金到期日之情形,故基金到期時,未到期債券可能有價格高於或低於面值之風險。
累積型子基金設有3次提前結算機會,當美元計價受益權單位之總報酬率達到所設定之目標報酬率時(分別為本子基金屆滿3年時當月最後營業日之總報酬率達到18%,或屆滿4年時當月最後營業日之總報酬率達到24%,或屆滿5年時當月最後營業日之總報酬率達到30%),本基金所有計價幣別受益權單位均將啟動提前結算機制,投資人應瞭解本子基金並非保證3年獲利18%、4年獲利24%、5年獲利30%;年配型子基金設有3次提前結算機會,當美元計價受益權益單位淨值達到所設定之目標淨值時(分別為本子基金屆滿3年時當月最後營業日之淨值達到(含)10美元,或屆滿4年時當月最後營業日之淨值達到(含)10美元,或屆滿5年時當月最後營業日之淨值達到(含)10美元),本基金所有計價幣別受益權單位均將啟動提前結算機制,投資人應瞭解本子基金並非保證屆滿3年、4年或5年時之淨值高於10元。投資人應特別留意,本基金成立日之當日起即不再接受受益權單位之申購,本基金成立日90日後始開放買回。投資人於本基金各子基金未到期前買回者,將依當時淨值計算買回價格,惟提前買回之基金淨值可能低於發行價格。投資人提前買回除應負擔投資期間之相關費用外,另將被收取提前買回費用2%並歸入基金資產,以維護既有投資人利益(啟動提前結算機制時則不收取買回費)。受益人不得申請本基金與經理公司其他基金間之轉申購,或本基金不同計價幣別受益權單位間之轉換。
本基金最高可投資基金總資產15%於符合美國Rule 144A債券,該債券屬私募性質,較可能發生流動性不足、財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險,投資前須留意相關風險。本基金之投資風險包括產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險、投資地區政治經濟變動之風險、商品交易對手及保證機構之信用風險。本基金主要投資於新興市場國家或地區所發行之證券,故較需承受較多風險,新興市場的市況亦較發展成熟的市場波動大,投資於新興市場國家可能因國家政治、經濟情勢及交易制度變動等風險受直接或間接影響。
基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,投資人於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金之收益分配由經理公司依可分配收益收入情況,決定應分配之收益金額。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。本基金配息組成項目,包括近12個月內由本金支付配息之相關資料,可於經理公司網站查詢。
有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至下列網址查閱:公開資訊觀測站: http://newmops.tse.com.tw、瀚亞證券投資信託股份有限公司:http://www.eastspring.com.tw或於本公司營業處所:台北市松智路1號4樓,電話: (02)8758-6699索取/查閱。

 

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