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你的基金遭殃了?全球機構法人愛股慘遭中國監管風暴襲擊 重押「反壟斷黑名單」就得當心

你的基金遭殃了?全球機構法人愛股慘遭中國監管風暴襲擊 重押「反壟斷黑名單」就得當心
習近平一句「製造業不能丟」,讓包括騰訊在內的多家科技公司市值大跌。

今周刊編輯團隊

基金投資

達志

2021-08-18 15:09

4月13日,中國市場監管總局聯合中央網信辦及稅務總局,召開互聯網平台企業行政指導會,約談34家互聯網公司,要求企業進行整改,符合反壟斷規範。諸如科技巨頭百度、騰訊、阿里巴巴、新浪、網易,及知名中概股京東、美團、拼多多、攜程、嗶哩嗶哩等,都位列反壟斷名單內。

這34家科技公司,目前雖是中國監管風暴重災區,但在過去,受惠新經濟熱潮,普遍成為全球機構法人及投資人的愛股。目前境內外新興市場及亞洲股票型基金,大多持有「反壟斷企業」的股票。以截至6月底的最新月報觀察,前10大持股中持有反壟斷名單股票比率最多的10檔境內基金,持股比重在1成5至2成5之間。其中,摩根投信發行的基金就占了6檔。

 

而境外基金普遍更是重押中國新經濟,持股比率最多的10檔基金中,景順投信的中國基金及大中華基金,前10大持股中,反壟斷企業的比率甚至超過4成。而這10檔基金中,部位最小的GAMStar中華股票基金,持股比率也有近2成5。

 

隨著中國科技公司股價崩跌,這些基金績效自是黯然。重押反壟斷企業的10檔境內基金中,摩根中國亮點基金近半年跌幅超過2成,持股最少的摩根東方內需機會基金,近半年跌幅也有近16%。境外基金由於持股比率更高,傷勢也遠較境內基金大。景順中國基金及富達中國內需消費基金,近半年跌幅甚至超過3成,10檔基金中,損傷最小的歐義銳榮中國股票基金,近半年跌幅也有23.17%。

 

 

經理人:防禦性策略減碼為宜 恆大拚減債備受關注

 

股市悽慘,債市也不平靜。隨著政府去槓桿政策重啟,以負債累累的恆大為中心,地產債超過9成的中國高收債市場,再次掀起滔天駭浪。26檔境內外新興市場或亞洲高收債基金中,截至6月底,前10大持債裡中國地產債比率最多的10檔基金,持債比率在1成至3成區間,且從近3月至近半年的報酬率皆為負數。

 

台新亞澳高收益債券基金經理人鄭吉良於7月中時表示,他雖認為恆大基本面正在改善,但也坦承,「基於防禦性策略,近日已將恆大投資比率減碼1%。」瑞銀亞洲高收益債券基金經理人周佑侖則表示,「在投資策略上,目前已改為減碼評等。」

 

 

剩下幾家持有恆大債券的業者,雖礙於內規無法評論,但資產管理界其他法人表達了還在觀望的立場。有業者表示,由於恆大債務遠大於其他地產商,在地產業的擴張又極度依賴非金融的融資渠道,業務又涉及包含汽車、醫療保健、消費等領域而廣為人知,不知不覺中放大了負面消息的影響。「雖然還不能說整起事件已經落幕,但最糟的情況也許已經反映在當前市價中。」

 

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