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房價一年漲15% 每周都有投資團來參觀!

房價一年漲15%   每周都有投資團來參觀!
金邊房市興盛,建商圈地淘金,當地就像是一個巨型工地,四處可見挖土機、怪手和吊車。

鄧麗萍

房地產掃瞄

攝影/林煒凱

973期

2015-08-13 16:58

伸向天際的單臂吊車、拔地而起的大樓,已成為金邊市區的獨特風景。金邊大地主黃鎮山認為,在東協經濟共同體加持下,這波房地產行情可望延燒到2020年。

「每星期都有台灣團來這裡參觀。」位於柬埔寨金邊市中心,由陸資建商開發的奧林匹亞城建案,相當炙手可熱。會講中文的柬國籍銷售主管郭金豐表示,該建案每坪二十三萬元,其中不乏台灣投資客。


台灣投資客跨海到柬埔寨買房,緣起於國內打房政策,造成投資客紛紛轉戰海外。由於日圓持續貶值,在日本置產容易賠了匯差;馬來西亞近年房價攀升,當地政府也祭出打房措施,許多台灣投資人紛紛轉移陣地,瞄準柬埔寨。


土地取得成本低 外資一個接一個喊play


近兩年來,柬埔寨首都金邊市房市興盛,房地產價格以每年一五%的速度成長。其中,來自台灣、中國、韓國等投資客是最大買主。


金邊房地產在二○○八年金融海嘯發生後,房價一度下修二五%,直到六年後,金邊房地產市場才走出陰霾,一棟棟高樓拔地而起,再度掀起房地產投資熱。尤其是《外國人房屋產權法》於二○一○年六月通過,非柬埔寨公民可以擁有二樓或以上的房屋產權,更吸引大量外資湧入。根據柬埔寨國土規畫和建設部統計,截至去年六月,外國人購買公寓單位的總投資金額已超過一億五千萬美元。


雖然柬埔寨政府開放外國人有限度地持有房地產,針對土地、透天厝、店面皆不得持有及購買。但外資可透過聯姻、與當地人合資公司、用當地職員當人頭等方法買土地。「事實上,在柬埔寨,投資土地比房地產更好賺。」第一銀行金邊分行經理周朝崇長期接觸房地產客戶,發現金邊土地取得成本低, 漲幅更大。

 

為了一探究竟,我們特別實地走訪了在柬埔寨居住二十年、金邊土地多到被稱作「員外」的台商黃鎮山。早在一九九四年,黃鎮山就因前總統李登輝南向政策,隨經濟官員前往柬埔寨考察後,決定大膽在金邊投資買地。

 

擁31個最優惠國待遇 經濟潛力比緬甸、寮國還大


當時,柬埔寨剛脫離戰亂,在聯合國維和部隊協助下,一九九三年舉行首次民選總統。黃鎮山考察三次後,就決定把中國深圳和上海的資金挪移過來,堪稱台灣第一批搶進柬埔寨的商人。


「柬埔寨是佛教國,人民善良,適合居住和投資。」新竹一級貧戶出身的黃鎮山,篤信房地產投資是致富之道,靠著中國和柬埔寨土地買賣,如今身價約數十億元。跑過五十多國的他發現,柬埔寨是經濟最自由開放的國家。首先是人口政策開放,外國人一律落地簽。其次是金融開放,外匯沒有管制。


黃鎮山指出,柬埔寨是唯一可以直接使用美元交易的東協國家,而且沒有外匯管制,土地和房子賣了就能匯錢到國外。


更大的誘因是,柬埔寨土地使用彈性很大,由於沒有執行土地分區制,無論是商業、住宅和農業,都可以任由土地持有人變更使用。


黃鎮山布局柬埔寨土地長達二十年,如今已到收割的季節。一九九○年代,金邊一平方公尺土地才五美元,現在已飆到一千五百美元至四千美元,漲幅令人咋舌。他看好年底正式上路的東協經濟共同體(AEC),將成為這波柬埔寨房地產熱的催化劑。


比較東協最具成長潛力、發展基期低的三個國家:柬埔寨、緬甸和寮國,黃鎮山認為,緬甸有十二國最優惠國待遇,寮國僅有八個最優惠國待遇;相較之下,柬埔寨擁有三十一個最優惠國待遇,經濟成長潛力最佳。


黃鎮山認為,在AEC正式上路的加持下,這一波金邊房地產會旺到二○二○年。「緬甸將於一六年舉行總統選舉,屆時政局會穩定下來,想布局的投資人可考慮在一七年再進軍緬甸。」


整體而言,金邊房屋出租率達八○%至九○%,租金投報率達八%至一○%,加上美元交易的便利性,是台灣投資客青睞柬埔寨房市的主因。


雖然柬埔寨房地產有利可圖,但風險也不小。首先必須釐清土地產權,柬埔寨住宅的土地產權有兩種,一種是永久產權,另一種是九十九年期限的地上使用權。通常具有租期限制的房產升值空間有限,因此,購屋前宜查清楚是否屬於永久產權。


第二項風險是供過於求。許多投資客在海外置產,看中的是高租金報酬率及投報率;然而,值得注意的是,金邊的豪華公寓未來三年供應量將大增兩倍,而且,需求漸趨飽和。


根據全球最大商業地產服務和投資公司世邦魏理仕(CBRE)調查指出,目前金邊共有二十四棟完成或施工中的酒店式公寓,預計公寓需求量將在一五年達到飽和點。


第三項風險是「先售後建」模式。金融海嘯期間,一棟由韓國商人投資開發、原本打算蓋四十二層的大樓,卻因資金緊縮,成為金邊市中心著名的爛尾樓。金邊建案銷售主管郭金豐建議,投資人最好購買已經建好,或至少完成七○%工程的建案。


第四項風險是房屋品質。柬埔寨是個沒颱風、沒地震的國家,無須考慮住宅的牢固因素,因此建材成本相對較低,品質也欠佳。此外,金邊也缺乏完善的產業市場訊息,造成投資客難以掌握市場供需和價格,可能會受不良仲介「誤導」,都是前進柬埔寨房市必須考量的因素。


第五項風險則是當地風土民情。雖然金邊租金投報率達一○%,但卻可能「有價無市」,因為出租對象多半是外國人。當地柬埔寨人習慣住平房,對於新建案的公寓住宅興趣缺缺,且人均所得偏低,無法負擔高額租金。

 

投資慎選地點 千萬別挑首都以外地區


根據柬埔寨產業估價和代理公司VTRUST對金邊公寓市場調查發現,金邊公寓租戶幾乎全是外國人,其中亞洲人超過一半,西方人占四七%,而本地人僅占二%。另一項隱憂是,○三年金邊公寓出租率高達九三%,但隨著新公寓不斷落成之後,去年上半年公寓出租率已降至八四%。


為此,VTRUST提出預警,倘若公寓過剩而導致出租率下降,外來投資客將會因此卻步,造成金邊房地產可能再次經歷「興建與破滅」(build and burst)的循環。


「海外投資房地產,千萬不要離開首都,金邊是唯一有利可圖的地點。」黃鎮山提醒說,勤做功課、慎選房地產區塊,著眼於資本利得,而非租金報酬率,投資客才有機會在這個淘金新樂園賺回超額利潤。

 

金邊

金邊房地產價格飆升,炒地皮風氣盛行,吸引許多投資客搶進金邊。早在20年前就布局的黃鎮山,最近在金邊為自己蓋了一座宮殿式的新住家。

 

奧林匹亞城

位於金邊市中心的大型建案奧林匹亞城,銷售中心富麗堂皇,還有會講中文的銷售員。

 

奧林匹亞城

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