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美元保單狂賣5000億 小心三大虧損風險

王曉玲

保險稅務

達志

2019-01-18 16:09

在2019年開春沒幾天,美元保單市場宣告利率早已殺紅了眼,市場預估,今年新契約保費,美元保單有可能占到40%至50%。然而,美元保單的匯率升貶由保戶自己承擔,萬一未來美元貶值,美國經濟走下坡,美元保單恐怕成為保戶資產的最大隱憂,繳也不是、不繳也不是。

隨著美元走弱、美國在去年持續升息影響,2018年美元保單狂賣超過5000億元,創下史上最高記錄。國泰人壽還在去年最後一個上班日直接推出美元躉繳利變壽險,將宣告利率直接上調至4%後,新壽、中壽、台壽等大型壽險公司也跟進,上調宣告利率至4%。

 

因為台幣計價保單利率始終在低檔徘徊,怎樣也比不上有4%利率的美元保單,是造成美元保單在市場熱賣的主要原因;且美元保單的繳費幣別為美元,保戶必須自己換好美元後,由外幣帳戶扣款,這一步就是讓保戶自己承擔匯率風險。

 

不能說的祕密是,近期本土壽險業深受匯損之苦,六大壽險公司有五家出現虧損,因此這些保險公司打的如意算盤是,只要美元保單狂賣,就能將部份海外投資的美元波動風險轉嫁給保戶。

 

匯率風險有多可怕?或許因為美元是國際主要貨幣,不是如南非幣、紐、澳幣等雜幣,波動度不高,在壽險業務員話術的推銷下,就容易忽略了承擔匯率風險的可怕。

 

風險一:萬一美元貶值3%....

 

目前美元兌台幣的匯率約在1:30.8上下波動,現在假設有一份美元保單購買於2018年,成本以台幣30.5元計算,一張躉繳6萬元的美元保單,折合台幣約是183萬元;保單提前解約能損益兩平的時間約在保單持有第四年,萬一這四年美元累計貶值3%,台幣的匯率只剩下29.585元,該張保單換算成台幣177.5萬元,虧損台幣5.5萬元,如果美元貶值幅度更大,虧損就會再增加。

 

倘若運氣不佳,美元到今年底就貶值了3%,那就等於一年賠掉三年定存!

 

事實上,虧掉的不只是金錢,還有另外看不到的時間成本,因為資金停泊在一個虧損的商品長達4年,且4年後世界經濟狀況難以預估,如果全球經濟真的如法人預估的成長下滑、貿易活動放緩,最終將影響美國的經濟和金融市場表現。

 

風險二:美元再投資充滿不確定性

 

保單解約後,最終會換給保戶美元現金。推銷美元保單時,業務員一定會說國內美元計價的投資商品眾多,美元不怕沒去路。

 

事實上亦是如此,國內不論是基金、國際板債券等,都有許多美元計價商品,但新一筆的投資都必須再付出一次成本,例如基金手續費、保管費等,資金再縮水一次;如果再遇到投資市場表現不佳,資金只會再度虧損。

 

風險三:萬一缺資金中途解約  要承受高額虧損

 

不論是美元或台幣計價的儲蓄型保單,都有相同的狀況,只要在繳費期間內解約,保戶都要承受高額的虧損,對分年繳費的保單來說,如果在繳費的前一至二年解約,虧損的金額恐怕高達30%。(註:每張保單解約損益兩平時間略有不同)

 

如果是一次繳費的躉繳型保單,前一至二年解約,虧損的金額也有20%以上。

 

萬一在繳費期間、或者是躉繳後的幾年內需要資金,必須解約保單,且當時美元持續走弱,保戶的虧損只會擴大。

 

商品是中性的,無好壞之分,但必須是真正需要它的人購買,例如資產節稅配置,不在乎匯損、也不會在購買的期間解約,就最適合美元保單。一般的小資族在購買前還是要多三思,衡量自己的需求,別跟著市場熱潮一窩蜂搶買,到最後吃虧了才發現跟想像的不一樣。

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