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黃金衝浪族 先學四大指標

黃金衝浪族  先學四大指標

區夏蕾

個人成長

Shutterstock

690期

2010-03-11 14:10

近幾年全球興起黃金熱,不少股票族的目光轉向黃金,台灣銀行貴金屬部副理楊天立提醒,交易黃金其實就跟買賣股票一樣,要先確認是要長期投資還是短線操作,如果是要短線操作,就得學會看懂K線。

在台灣,投資人最愛的投資工具莫過於股票,但隨著近幾年來全球興起黃金熱,不少股票族的目光轉向黃金,甚至將操作台股多年的技術線型心法,轉套用在金價操作上,當起快樂的黃金衝浪族。

 

有數十年黃金操盤經驗的台灣銀行貴金屬部副理楊天立,經常在演講場合被問到如何操作黃金,卻發現多數聽眾連「K線」都不懂。他強調,如果想交易黃金,首先要先確認自己是想長期投資、還是短期操作,若是長期投資,只要了解趨勢就好;若是短期操作,不僅要掌握趨勢,想入門還得學會看懂K線。

 

楊天立

台灣銀行貴金屬部副理楊天立強調,想做短線的人要具備技術分析、總體經濟判斷能力,同時判斷錯誤時能盡速認賠出場,才有機會賠小賺大。(攝影/陳永錚)

 

短線操作 要懂技術線型


想查看黃金現貨K線圖,可以從雅虎財經、STOCKQ等網站上免費查詢。再者,亦可利用開戶的證券商或期貨商的看盤系統。

 

「看懂K線後,才能了解收斂、上升、下降等形態,再搭配趨勢線,畫出支撐線、壓力線,才能形成軌道作為進出的參考指標。」楊天立說,一如股票市場的技術線型千變萬化,其中不少指標也被運用在黃金上。

 

對於國內投資人動輒花時間研究十幾種技術指標,楊天立認為這樣的方式太過繁雜,他建議,選擇最常用的RSI相對強弱指標(Relative Strength Index)及KD隨機指標,再搭配黃金類股指數、美元走勢、黃金與白銀的價格比率(簡稱金銀比率)及黃金與原油的價格比(簡稱金油比),就可以對金價走勢有清楚的判斷。

 

判斷一:RSI未隨金價走/反轉訊號出現

 

通常RSI在五十附近,代表多空力道接近,一般認為高於七十為超買、低於三十是超賣,但楊天立表示,做短線的人可將範圍調整為「八十、二十」。當RSI數值越大代表買方力道越強,但強弩之末總會衰竭,RSI大到某一程度時代表買超現象,須注意反轉,因此,當金價創新高或新低,但RSI卻未配合創新高或新低時,代表盤勢即將發生回檔或反彈。


判斷二:KD判斷超漲或超跌

 

通常超過八十被視為超買,低於二十以下為超賣,可作為短線超漲或超跌的判斷。由於D值較K值平緩,故當K值在超賣區向上穿越D值時,為俗稱的KD指標低檔交叉向上,代表買進訊號,亦可稱為「黃金交叉」;當K值從超買區向下跌破D值時,則為賣出訊號,亦可稱為「死亡交叉」。

 

四大指標 尋找買賣訊號

 

在了解基本的技術指標後,楊天立建議想進階的短線投資人,以技術指標搭配其他指標判斷買進賣出訊號。

 

一、黃金類股指數

 

黃金類股指數的成分股是金礦公司的股票,通常具有領先效果。股票反映市場對金價的期待、金礦公司營運及盈餘,而股價往往比現貨價格跑得快,波動也較大。須注意的是,黃金類股指數雖有領漲效果,但領先時間不一定,通常是領先一至二周,也可能縮至二、三天,若領先市場時間愈來愈短,亦代表市場即將大反轉,或是過度悲觀、樂觀。

 

目前黃金市場有三大黃金類股指標,包括:

 

1.CBOE黃金指數(CBOE GOLD INDEX):代號GOX,統計全球十家大型從事黃金開採、製造的上市公司股票,是投資黃金類股的重要指標之一。著重在大型股,是追蹤黃金基金績效的指標之一。

 

2.美國證交所金蟲指數(AMEX GOLD BUGS INDEX):以十五家美國證交所掛牌的黃金相關公司為成分股,特別限定黃金不做長天期(一.五年)避險部位的企業,可用來評量黃金現貨和黃金股票間的相對價值,如果比值高,代表黃金股票相對於黃金現貨價格便宜;反之,則代表比黃金現貨貴。

 

3.費城黃金白銀指數(PHLX GOLD AND SILVER SECTOR INDEX):以十六支金銀礦公司為成分股,強調避險部位與金蟲指數成對比。根據《赫伯特金融摘要》所匯編的統計資料,通常費城指數暴漲後的幾天內,黃金價格會有高於平均水準的表現。

 

二、美元走勢

 

通常金價與美元是反方向,所以當金價技術指標處於低檔、美元技術指標處於高檔時,就是進場時機。不過,楊天立提醒,這不是每次都管用,最好可以搭配利率政策及美國貨幣政策的退場機制等消息面綜合判斷。

 

三、金銀比率

 

金銀比率是黃金價格除以白銀價格的數值,平均落在五十至六十倍左右,若高於六十,代表金價漲得較多,可能過熱,或白銀跌較多,意味黃金變貴,可以賣黃金買白銀,換言之,金銀比過高時,代表應賣出黃金或黃金不宜追高,反之,黃金不能追殺,或應尋求買點。

 

四、金油比

 

金油比是黃金價格除原油價格的數值,平均落在十二、十三,乃至於十五都算合理,若大於二十倍或小於十倍,則偏離過大。若金價、油價的技術指標都出現買超或賣超,兩者會同向變動,若技術指標不同方向,代表將有大變動出現。

(轉載今周特刊《投資黃金 教你這樣賺》)

 

投資黃金

 

投資重要指標

▲點擊圖片放大

 

長線操作 採年均線投資法

 

「做短線的人,平均有三分之二賠錢。」觀察眾多黃金客的經驗,楊天立提醒,想做短線的人,除必須具備技術分析、總體經濟的判斷能力,最重要的賺錢關鍵是「個性要對」,絕對不能優柔寡斷,必須有絕對果斷力,面對判斷錯誤時能盡速認賠出場,才有機會賠小賺大。

 

對於一年期的中、長線投資人,中國信託理財規畫部經理廖亭亭提供二種操作方法,一是掌握每年的旺季效應,二是年均線投資法。

 

為什麼要看旺季效應呢?她解釋,每年下半年為黃金飾金市場的銷售旺季,通常旺季從印度新年一路延燒至中國新年,約是每年9月至翌年2月,金價往往易漲難跌,可提前進場布局再伺機尋找賣點,可提高獲利機會。

 

至於「年均線投資法」的運用策略,主要是基於過去10年金價呈現持續上漲格局,觀察線型可以發現,只要單筆投資人採用年均線為指標的投資法,幾乎都可立於不敗之地。

 

「買進訊號」是當金價拉回至年均線時單筆買進,等同於買在過去一年定期定額投資黃金的平均成本價位;「賣出訊號」是當金價超漲時,會出現與年均線乖離過大的情況,一般來說,當金價乖離年線20%以上,建議全數獲利了結賣出。

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