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存股助理番外篇|做對4件事,股市大跌危機可以是轉機

存股助理番外篇|做對4件事,股市大跌危機可以是轉機

謝富旭

心法與觀點

達志

2021-05-17 19:00

台股這3周像坐了雲霄飛車,4月29日寫下17709歷史最高點後,僅不到3個星期就重挫2356多點,即便5月18日大盤大漲792點上演報復性反彈,但只要台灣新冠疫情沒有趨緩,投資股與投機股一起大幅回檔的場景依舊可能重演。在大跌危機陰霾未除的情況下,存股族該如何擬定嚴謹並可行的具體策略,將危機化為轉機?

股神巴菲特說:「投資致勝之道就是,別人貪婪時要恐懼,別人恐懼時要貪婪!」這個簡單不過的道理,實踐起來卻非常困難。主要原因在於,如果平時沒有做好財務準備,持續追蹤好公司的知識準備,等到「大多數人恐懼時該貪婪」的時機降臨了,也欠缺心理素質去掌握住這個機會。

 

台灣加權指數從2021年4月29日的17709歷史最高點,僅不到3個星期就重挫2356多點,來到5月17日收盤的15353點,跌幅12.4%;即便隔天上演報復性大反彈,但許多這波交投熱絡的主流股,離收復高點時的股價仍有一段不小差距。而存股助理電子報存股池所追蹤的部分個股,儘管基本面強勁,現金殖利率耀眼,而且受到疫情衝擊也不大,股價卻也連帶受到波及,產生不小的跌幅。

 

 

從上表得知,《存股助理電子報》所追蹤的存股池股票在這波股市大跌過程中,跌幅的確是比投機熱股要和緩很多,但還是難逃台股大逃殺的波及,仍有程度輕重不同的跌幅。許多存股族的投資組合帳面上的市值恐怕蒸發不少,甚至已落入虧損套牢。《存股助理電子報》建議要做以下4件事,以更好的準備,安度這波崩盤危機,更能安心等待轉機到來。

 

第1件事:做好家庭現金流規畫,至少備妥12個月的生活開銷金

 

投資買股不能買太滿、太緊、太急。建議35歲以下的投資人,必須提存6個月的生活開銷金額(含房貸與車貸);35歲以上的投資人則必須提存12個月的生活開銷金額;年齡超過60歲以上的退休族,則必須至少提存24個月的生活開銷金額,提存完後的資金,才是可以做投資規畫的金額。

 

這是根據台灣人失業後找到下一份工作的平均月數所計算得出。根據勞動部統計,大部分人失業後,平均約花6個月的時間找到下一份新工作。不過,考量到中年失業找工作難度更高,35歲以上則建議生活開銷提存金必須提高1倍至12個月。至於退休者,如果是領取月退的話,退休金雖比較不會中斷,但考量到年長者需要就醫或看護的風險較高,則建議提存24個月生活開銷金後,再來做投資規畫。

 

這樣做的話,假使存股族手上的股票部位已經產生虧損,在一定期間內不必為了生活開銷捉襟見肘而被迫把股票賣在低點。在資金戰與心理戰上比較能占上風。

 

 

第2件事:為自己的投資組合進行「壓力測試」,壓力太大就表示你買太滿太緊了

 

一個理性的存股族建立持股組合前,第一件事不是先想未來能賺多少?而是先做壞的打算,想想如果我的部位賠了,「我會怎樣?我的生活會不會受到影響?更重要的是,會不會影響到我人生中的短、中、長期規畫?」總歸一句話,做壞的打算,就是一種最具體的風險意識呈現。

 

譬如有一位50歲的媽媽,在做到上述的第1件事情(提存12個月的家庭生活開銷金)後,打算為自己的家庭規畫股票投資,這位媽媽應該運用下列表格進行「投資組合的壓力測試」:

 

 

做完持股組合壓力測試後,如果你自認為,某些虧損趴數,或虧損的絕對金額,是自己「虧不起」或「輸不起」的,那就應該縮小自己的持股總部位。舉同樣的一位媽媽原本要拿500萬元投資的例子,在做完壓力測試後,因為風險意識提升,於是把持股組合縮小為300萬元,即使因為大跌、帳面一時損失了30%,她仍撐得過去。

 

第3件事:用現金殖利率作為加減碼主要依據

 

評價股票的方法有很多種,有本益比、本淨比、本夢比、股東權益報酬率(ROE)、營收或獲利的成長率、現金折現法等不一而足。《存股助理電子報》並不那麼重視上述的評價法,我們最重視的是「現金股利殖利率」(每股配發的現金股利/股價=現金殖利率)。簡單一句話來說,我們挑公司最重要的原則就是:Show me the money。

 

因為極為重視現金股利,所以《存股助理電子報》嚴選出來並持續追蹤的「存股池」公司,皆具備以下兩個特性的其中之一:第1,歷年來發放現金股利極為穩定(採穩定領息策略);第2,從可掌握的確切訊息與情報顯示,該公司在現金股利穩定之餘,因某些因素,未來股利或股價有很高的機會還有繼續成長的空間(價值成長股策略)。

 

為了避免買貴,聰明的存股族在進行持股組合加減碼時,應以現金殖利率為準繩。在殖利率變高的時候加碼,在殖利率變低的時候減碼。

 

現金殖利率評價法

 

有了明確的現金殖利率加減碼策略,加上對存股池個股動向與發展充分的掌握與追蹤,即使遇到持股股價下跌,如果已經做好前面兩件事的存股族,反而應該暗中竊喜才對。

 

舉《存股助理電子報》所追蹤的捷敏-KY(6525)為例,今年預計配4.5元現金,預期明、後年現金股利持續成長的機會相當高,對應目前69.5元股價,殖利率來到6.47%。捷敏-KY定位為「小型價值成長股策略」,合理殖利率為5%,目前殖利率6.47%已對應至「便宜價」價位。因為對所投資的持股具有一定程度了解,股市出現大跌產生的錯殺,才得以讓加碼攤平的行動更具信心。

 

另外,也因為只買具有高殖利率的股票,或許買進後它還會變得更便宜,但殖利率創造出來的現金收入,對安定存股族的生活與心神也是一大幫助。相反來說,如果你買的是鋼鐵股或航運股,不但跌幅驚人,現金配息不是沒有就是少得可憐,即使明年配息會變好,在撐到明年領股息之前,已成為大盤震盪洗盤的亡魂。

 

 

第4件事:謹守442策略,不搶不熟悉股票的反彈

 

許多之前在高點出脫股票的幸運兒,看到這波鋼鐵股、航運股或高本益比的半導體股殺下來想逮反彈,忍不住去接掉下來的刀子而血流不止,後悔莫名。鋼鐵股與航運股近來爆量下跌,凸顯出這樣的現象。

 

想搶反彈或撿便宜,可以!但成熟冷靜的存股族應該專注於自己平時花費許多時間與苦心所建立的好公司名單,如同《存股助理電子報》從2000多家上市櫃與興櫃公司嚴選出適合長期投資的「存股池」一樣,心無旁鶩地從自己最熟悉、最拿手的領域中找尋機會。職場上說熟能生巧,人總是在自己熟悉的領域才能賺到錢,金融市場當然也不例外。

 

熟能生巧走到一個程度就會變成墨守成規、停滯不前。因此,《存股助理電子報》建議存股族應為自己的投資組合訂立「442策略」:4成放在穩定收息、4成放在價值成長、2成放在存股素養套利,透過穩定收息股與價值成長股的交叉運用,以及建立存股池來擴大自己的選股能力圈,達到財富與視野同步成長的效果。

 

能夠同時做到這4件事並不容易,但是,誠如財經大師謝金河所說的:

 

當市場恐懼無限上綱的時候 ,努力做足功課的人,現在是尋找寶藏的好機會!」

 

今周刊新推出的《存股助理電子報》,或許正是讓你做到這4件事的好幫手。

 

 

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