21年前,蕭明道聽信明牌賠光了所有的財產,讓他對「明牌」深惡痛絕。為了找出屬於自己的「明牌」,他戮力鑽研技術分析理論,作為選股與進出的準則,並大方地與讀者分享這些股票投資心法。
買進習慣:均線在低檔糾結 出現向上突破訊號
蕭明道說他選股不靠內線,只相信線形,當5日線、10日線、20日線、60日線與120日線,在低檔糾結走平翻揚時就買進(如2009年3月初行情),如果出現了一個向上突破的訊號,往往代表剽悍的牛市來臨,這時候應該勇於積極加碼。
相反地,如果上述均線在高檔糾結,出現了一個向下跌破訊號,走平翻黑就賣出(如2008年6月初行情)。當各條均線開始出現糾結時,通常會出現整理數週到數月,蕭明道會先部署少量資金「守株待兔」,等到突破或跌破的訊號出現,再加大資金擴大戰果。
這當中不僅需要勇氣,更需要耐心。然而均線糾結形態不多見,一年有個一到二次就算幸運了。
進出習慣:以DMI作為指標
DMI(Directional Movement Index)是一種研判市場多空勢力強弱的指標。它能預告「底部確認」、「頭部完成」訊號。DMI指標有三種次指標:第一:代表多方力道的正DI,第二:代表空方力道的負DI,以及判定多空方勝的ADX。
DMI是蕭明道研究「觸底」、「落底」、「完底」與「觸頂」、「摸頂」、「完頂」的最重要參考指標。他的心得是,以週K線圖來看,在長空跌勢修正中,每當正DI自下而上突破自上而下的負DI時,且ADX轉折而上,就是底部完成形態,如2009年2月底3月初的台股。更妙的是「底部完成形態」經常伴隨著「均線糾纏登天梯」的出現,此時不買更待何時?
在長多漲勢盤整後,每當負DI自下而上突破自上而下的正DI時,且ADX轉折而上,就是「頭部完成形態」。
在2008年5月馬英九總統就職時的K線與DMI,「均線糾纏溜滑梯」就同時出現了,此時當然要盡快出清持股。
戒除與股票談戀愛的習慣
漲勢中,三盤(三根月K線)還不見高點,並且月K線出現紅翻黑,減碼。價值型投資人總認為:只要選定一檔績優股,如鴻海、台積電長期抱牢,未來一定有好的結果。
蕭明道指出,這當中存在對績優股的迷思,說穿了也是一種明牌心態。他舉例,10多年前的華碩與廣達就曾是稱王稱后的績優股,但10幾年長抱下來怎堪一個「慘」字了得。
他建議如果投資人要做長線(持股期間6個月以上),多頭趨勢中「K線見高不見低」就是抱牢;「月K線,三盤還不見高點,並且月K線出現紅翻黑」,最好先行拔檔。空頭趨勢中「月K線見低不見高」則不要出手,「月K線,三盤不破底,並黑翻紅」則是買進訊號。盤整期間則空手。
如果是比較短線操作,蕭明道經多年經驗的結論則是,「漲勢中,出現爆大量後的隔日K線,如果量縮不見高點(價格沒有前一日高),大量減碼」。「跌勢中,出現爆大量的隔日K線,量縮不見低點(價格沒有前一日低),可開始介入」。