呂宗耀曾經是國壽證券兵團的團長，證券市場上知道他的人並不多，不過，許多上市公司的負責人都知道，國壽曾經有這麼一個證券主管，很認真，很喜歡拜訪上市公司，他靠兩條腿跑遍上市、上櫃公司。
離開國壽之後，被大眾集團陳田錨網羅，一年多以來，呂宗耀馬不停蹄的拜訪上市、上櫃公司，跑了兩百天，他認為，走投資這條路一定要忍受孤獨，而且，他堅持用價值投資理念，尋找有潛力的公司，他打算用未來十年的時間，每三年找到一家可以有一倍獲利的潛力公司，讓一對有新台幣兩百萬元存款的夫妻，賺一筆錢，他相信三年的時間，他一定可以找到這樣一家公司，因為台灣中小企業的潛力太雄厚了。
「負責人的本益比」
他覺得找投資標的，一定要從價值出發，他的價值觀念包括：負責人的本益比，他堅持一家企業的負責人一定要科班出身，而且，他一定要和上市、上櫃公司的老闆見到面、聊到天，了解負責人在想什麼，他才會進一步判斷值不值得投資。像現在最熱門的電子股，因為都見不到負責人，負責人往往都是在特定的時候現身，因為無法掌握這些電子公司負責人在想什麼，呂宗耀不會考慮去投資電子股，不是電子股不好，而是他無法掌握。
他說，有一次，拜訪一家上市公司老闆，結果在訪談的三十分鐘裡，這位老闆不斷批公文，忙得不可開交，根本無法專心，回公司以後，他決定減碼這家公司，另外有一家他曾經拜訪過的上市公司，這家公司老闆和他一談就談了三小時，沒有任何公文打擾，他對這家上市公司就決定加分。呂宗耀說，第一家公司對老闆的倚賴程度太重，連半個小的時間都無法空閒下來，風險太高，另一家公司由於已經制度化、分好工，所以老闆不用為一些瑣事煩心，這樣的公司值得長期投資。
還有一次例子，有一家已經拜訪過的公司，他第二次去訪問的時候，發現董事長指甲竟然搽了指甲油，顯示這位男性董事長的生活有了變化，這樣的公司他會特別留意未來的變化，一有不對，也會降低持股。另外有一家中部的公司，公司大賺錢以後，老闆還是開著當初的那輛車，沒有換車，他認為這樣的老闆，本質沒有變，值得繼續持有。他的子弟兵也說，每次和呂宗耀去拜訪公司，他都走在後面，和老闆見面之前，先把整個工廠的作業流程弄清楚，找問題問老闆，每次他都能從一些工廠流程中細微的動作裡，發現問題。
公司營收大幅成長要小心
呂宗耀的價值理念還包括工廠生產線的排列、第二代的傳承、研發團隊的評價、採購團隊的功力、危機處理的能力等，尤其是第二代是否是科班出身，但是，這些必須先建立在讓人安心的財務結構上面，一般投資人看到上市公司營收成長，尤其是成長一倍、創歷史新高，都會很高興，甚至於立刻買進。但是，呂宗耀說，年營收成長率超過二五％以上，都要小心，因為公司營收成長，必須面臨的是增加購料，甚至生產設備增加，使支出增加，但是現金並無法立刻收進來，使得現金流量無法控制。
突然的好事，並不長久，要警惕、要有風險意識。雖然常常拜訪上市、上櫃公司老闆，但是，呂宗耀說，在訪談的過程中能夠掌握三成的消息就很高興了，因為根本不可能掌握到百分之百的消息，有三成就滿足了，有三成消息就有一倍的獲利空間，因為投資人永遠打不贏上市公司老闆。見到老闆只能獲得三成資訊，更何況沒有見到老闆，難怪呂宗耀根本不考慮見不到老闆的上市公司，不管這家公司怎麼好。
今年選股主軸︳︳ S.M.A.R.T.
今年他和大眾投信的子弟兵又推出選股主軸： 「 S.M.A.R.T. 」。 S 是指Secured earning，指受惠於公司營運能確保獲利者；M 指 Margin improved 受惠於公司經營獲利改善者，也就是新法令的產生、或者新商品開發成功的公司；A 指 Active China trade 受惠於與大陸具有積極貿易關係者，並非中國概念股，指中共加入 WTO 之後，對產業有結構的轉捩式改變；R 指 RecoveringAsia economics 受惠於亞洲經濟復甦關聯者，今年是 buy Japan、buy Asia (去年是 buy Europe )，只要和亞洲經濟復甦有關係的公司，都值得留意；T 指Transparent Management 受惠於*膝q管理階層透明度高的公司。
呂宗耀說，走上投資這條路有點偶然，民國六十七年，家裡要買一間三十二坪的房子，每坪兩萬元，在台泥上班四十年的父親，竟然還要貸款，讓他感受很深，他一直在想，能不能讓家裡的生活過得好一點，真正接觸證券市場是高峰百貨的長子高大川的關係，高大川和他是大學同班同學，高峰的老闆娘股票做得不錯，因此開始知道有這麼一個市場是家裡沒有恆產，只要努力就會有收穫的地方。
他認為從現在開始未來十年之內，好好努力，找到幾支好股票，大家一起投資，目的就在於改善自己的晚年，不要受資本家框住，他最大的夢想就是能夠帶一群人到歐洲去玩。呂宗耀每天都會看 CNBC、Bloomberg，而且，他還有一個特別的習慣，那就是看第四台的行情轉播，一看就是兩個小時，也許很多人會說，乾脆看晚報或是專業報紙的證券行情表就好了，不過，看第四台行情轉播已經是他的習慣了，他會從行情轉播裡去感受價格變動及公司的比價關係，看看每一家公司的價值是不是有變化，當然如果沒有很強的基本面做基礎，這樣看行情是沒有意義的。
呂宗耀對他的子弟兵有很深的期許，尤其年底會有十二個基金經理人浮上檯面，他希望投資領域的工作伙伴，能夠跳出靜態的書面研究報告，走入動態的實地參訪公司，親身去感受經營者的思維、布局，他覺得做一個投資分析者，必須要有傲骨、操守清白、有所堅持，也必須對自己的成效負責。
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