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李麗倪去年最風光 P.48

李麗倪去年最風光 P.48

去年的高科技股是股市的當紅產業,高科技基金也是漲幅最大的基金,已經成立四年多的怡富新興科技基金,也以九三%的年報酬率,穩坐基金龍頭寶座。

新興科技基金經理人李麗倪在去年十二月二十八日股市封關後就休假去了,新興科技也創下三十六塊新高價,連續三年基金投資報酬率都維持在前四名的李麗倪,到底是怎麼經營這支基金?

對李麗倪來說,八十四年七月四日無疑是一個重要的關卡,因為當時她剛剛接下新興科技經理人才幾天,就碰上台海危機、英特爾調整庫存,台灣股市大跌,台積電從一八○元跌到四十五元,華通、鴻海腰斬,新興科技也從十塊跌到七塊。

親身經歷電子股崩盤對她來說,是一個寶貴的經驗,因為,她學習到如何評斷電子股的真正價值,而且,只要電子股出現超跌,在最悲觀的時候,她都會勇於進場。

一位怡富的同事形容李麗倪的操盤手法是 UKLM, 因為她只要一看錯,就會立刻調整持股,而且是一天之內調整完畢,換股速度不但快速,而且毫不留情。仁寶是她去年的代表作,去年三月在七十七到七十八塊間建立持股,七、八月時一三○元賣掉,而仁寶去年的高點正好在一三三元附近。

遠紡也是代表作之一,新興科技持有遠紡的成本只有二十塊,去年八月陸續獲利了結,十一月又再度加碼,雖然以 IC 為核心持股,而且在去年初便建立好華邦的高持股,不過,四月即出清,並未掌握到年底 DRAM 的行情。

IC 類股一直是新興科技的核心持股, 去年維持高持股的包括台積電、聯電、國碁等,早在年初就布局完成,其中台積電、聯電早在九八年下半年就逆勢加碼,成本分別在六十、三十元上下,持股比重迄今未變。

李麗倪認為,台灣的高科技類股值得長期投資,加權指數一萬兩千點時買進金融股的投資人,到現在都無法解套,但是買聯電的投資人,現在不但早已解套,且有獲利,這就是科技產業創新帶來的長線投資價值,不過,對一般投資人來說,高科技產業變化速度相當快,不容易掌握,因此,應該要借重專家代為操盤,而高科技基金是值得投資人長期投資的標的。

至於今年的行情預估,她認為以上半年表現較突出,下半年因為變數多,且網路通訊股面臨重新評價, 投資會趨保守,至於選股策略,仍將鎖定 IC、通訊、網路,其他則以具合併題材的金融證券較有空間,整體而言,仍以 IC 類股為重要持股。

身為基金經理人、同時又有家庭主婦、媽媽的角色,李麗倪秉持公私分明的原則,上班的時間勤跑上市公司、讀研究報告,下班以後,把大盤、股價拋到腦後,全心扮演好家裡的角色,靠這種調適的方式,紓解工作的壓力。

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