台灣的新總統當選人陳水扁挑選了一個不同政黨的閣揆，是最近一個禮拜台北最熱門的話題；由於這是台灣第一次政黨輪替，所以很多狀況都是前所未見的，每一步都將成為未來的範例，所以陳水扁的每一個動作都引起很大的討論。
台灣的政黨出現輪替，科技產品也有輪替的現象，即是所謂的後PC時代來臨。當然，PC的成長空間仍舊存在，但是已經受到一定的限制，而後PC的產品終於可以擺脫WINDOW的牽制，新的IA(資訊家電)產品總算可以使用不同的OS(operation system，作業系統)。
現在最熱門的產品是上網手機；如果手機只是純粹打電話用，就不需要OS，但是WAP手機具有上網功能，就一定要有OS，而且當新的OS系統誕生，手機的功能會持續增加。WINDOW、UNIX、PALM也都有各自的OS，而拿掉微軟的架構後，將來無線上網的工具會愈來愈多，執行的速度會愈來愈快。
一項產品從設計、開發，到生產、行銷的過程中，整個投資報酬率最低的部分在於製造；一方面因為生產線的機器設備投資金額太高，另方面則是人工成本不低，以至儘管美國的經濟景氣持續不墜，但美國企業仍想盡辦法將製造的部分拆開來，移到亞洲，尤其是台灣來生產。
美國人不喜歡製造部門，但是台灣因為這幾年積極爭取國際的代工訂單，產能愈來愈大，已經達到一定的經濟規模；加上台灣業者對降低成本又有獨到的特異功能，所以美國人做划不來的製造，卻是台灣廠商的優勢所在。台灣業者不只是接單製造，還能改進製程技術，研發更適合的終端產品，並善加利用與大陸的特殊關係，使得台灣能充分享受美國的強勢經濟成長。
至於美國因為經濟持續成長，美元順勢升值，造成美國產品的競爭力減弱，貿易逆差居高不下，這也是看壞美國經濟的人最感憂心的地方。然而世界不停地變，像網路這件事就讓人十分surprised，而這在過去是沒有的。大部分的經濟學家一直認為，因為貿易逆差的緣故，美元對歐元及日圓都應該要跌才對；而且美元持續強勢，又進口了更多的外國產品，進一步促成貿易逆差的惡化。不過他們卻沒想到美元仍舊繼續上漲，因為美元強，大家都想要美元資產。
我曾經舉過類似的例子，二、三十年前石油上漲，阿拉伯人因為油元強勢，所以大買美國的土地，可是因為油價漲而造成通貨膨脹，美國土地也漲，所以當初阿拉伯人是高價買下美國的土地；沒想到當通膨受到控制而減緩，土地的價格也跟著下跌，結果等到阿拉伯人出脫美國土地時，幾乎都折價好幾成；加減算一下，美國人還有得賺。
到了十多年前，日本人也是因為國內股市、房市大漲，資產迅速膨脹而進軍美國不動產市場，最後也是鎩羽而歸。所以我常開玩笑說，雖然美國的產品都沒什麼競爭力，不過美國最大的出口產品是土地，不過現在則是美國股票成為最大的出口項目。
要知道，美國雖然有鉅額的貿易逆差，但是賺走美元的公司有不少是美國企業的轉投資或海外公司；另外非美國的外國人看到美國經濟不錯，願意持有美元資產，形成美國股市的牛市不斷，也抵掉部分貿易逆差的負面效果。
後PC的產品才剛開始要快速成長，據估計，今年手機的需求量是五支，明年是七．五億支，後年是十億支；但是PC明年才有一億台的需求而已。手機的體積比PC小，組裝的技術更高；過去因為美國一直降低製造的基礎，如今雖然可以設計新的IA產品，但是卻沒有能力製造；如果沒有製造能力，設計只能達到某個程度，再往上推就會遇到瓶頸，非得仰賴製造商的修飾及配合不可。
台灣製造PC的能力在全球已經屬一屬二，所以轉進生產IA產品的能力仍舊很強。但是IA和PC畢竟還是有些區隔，PC大一點、小一點並沒有太大的差別，只要記憶體的空間夠大就好，所以可以用很多的硬體空間來替代軟體的不足。但IA則不同，硬體空間有限，功能要強，就得靠軟體取代硬體的限制。
軟體和IC的差別不大，都可以燒在chip裡面。當美國開始做IA設計時，只能做到一定的程度，後面的整合就要交給，也只能交給台灣廠商，所以會刺激台灣軟體業的成長。
台灣軟體業過去沒有太大的成長空間，現在的機會來了；過去不是架構在微軟底下的系統會被卡死，但是如今新的OS會源源不絕誕生出來。台灣已經全球最大的製造中心，掌握了後PC時代的最大機會。IA公司要找台灣的軟體公司協助整合系統，再配合硬體製造系統的優勢，不但軟體業者能生存、成長，硬體公司也因此才有更強的競爭力。
IA產品絕對比PC小，也因為小，需要的零組件，如PCB、MB會比較少，所以相關的公司會變小、變少，因此現有的業者將面臨挑戰與淘汰。不過這些公司的工程師極可能利用硬體製造的科技背景，開始轉向軟體開發；過去台灣的軟體工業不大，但不代表沒有技術及人才，同樣的公司及人員可以重新組合轉換，所以台灣的軟體工業才正要隨著IA產品起飛。
不過IA產品的崛起，並不代表PC就將沒落，後PC產品不但不會完全取代PC，還需要PC的配合及支援。我們可以將IA視為PC的衛星或衍生產品，PC的需求會永遠存在，即便成長速度會慢下來，但是依舊會存在；尤其大陸的PC普及率還不高，仍有可能出現大幅的成長現象。
IA的主要功能是上網，不管有線還是無線，所以在簡化使用程序後，將成為比PC更適合的上網工具。儘管PC在上網這件事帶給多數人很大的恐懼感，但是要從事資訊基礎工程，少了PC就無法成事。有人會把IA和PC之間的消長連想為如後開發地區有線電話系統落後，一旦開放無線電話業務後，大哥大的普及率直接跳過有線電話，成為民眾最主要的通訊工具。就上網這件事來看，IA的優勢是強過PC，但是如果就整個資訊產業的環境來看，只有IA而漠視PC，就像有了飛機卻沒有跑道，或是光有太空梭卻沒有NASA一樣；在PC建構的資訊體系裡，由IA擔任最簡便的上網工具角色，而PC則回到原先資訊處理和運算的專長領域。
當然以投資的角度來看，IA公司一定會是未來的主流，可是因為IA還沒有標準規格，目前仍處於百家爭鳴的階段，所以還不太容易論斷哪家公司會是未來十年的IA霸主。就好像我對台灣股市的中長線非常樂觀，但是短線變數太多，當過多的不確定因素讓我看不懂時，便會採取較為保守的態度。
每當我對自己的看法沒信心時，寧可退場觀望，不要硬拗；多數投資人會強迫自己要看得懂每個波段，掌握每一段行情，可是他們的投資績效卻不一定很好。在我從事證券工作十多年來，看過最成功的投資人，是會承認自己在某個階段看不懂行情而退場休息。不過我覺得最厲害的人還是我，因為我一直都看不懂行情。
很多朋友都在關心我最近的動向，我想大家都看到報紙報導我出任美國網虎的董事及網虎控股旗下的Xchannel的執行長，不過上期今周刊也提到，我仍將繼續在台灣從事與證券相關的事業，謝謝大家的關心。不過我要聲明，我會離開前一個工作倒不是因為中年危機的關係，而是我認為整個科技發展的趨勢對像美國網虎這類的公司相當有利。
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