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股觀——台灣將大崛起 P.110

股觀——台灣將大崛起 P.110

呂宗耀

政治社會

1個家族 2家金控 3家投信

2004-05-13 16:01

一九四一年十二月六日美國認為台灣不過是西太平洋邊緣的一粒小島,與亞洲大陸的廣大背景對照起來,台灣顯得渺小而微不足道,一九四一年十二月七日美國覺醒,日本攻擊菲律賓的飛機是由台灣的飛機場出發,日本入侵印尼群島和東南亞的海陸軍隊完全經由台灣中途補給維修後強力出擊,菲律賓呂宋島炸彈如雨,馬尼拉槍彈如狂風掃落葉,炸出了被日本將領稱為「南方之翼」台灣的戰略地位,台灣重新被美國定位角色成為亞洲防線最重要據點。

三年美國保守派旗手普雷斯托維茲(Clyde Prestowitz)所著的《Rogue Nation:American Unilateralism and Failure of Good Intentions》書中,很誠實的提到美國至今仍未真實報導以色列、巴勒斯坦、台灣和許多關鍵地區的實況,只因美國新聞界往往受自己預設的意識型態主導或不用心去質疑讀者的偏見,所以從美國看到的問題往往引領讀者從選擇性的、暫時性的關心某些國家,或只當作在表達自己的種族與政治成見,美國人往往不把別的國家、地區看作有真人實地,而是主觀表達他們認為世界應該怎樣運作或如何處理歷史苦難的看法。

這種從美國積極追求自己利益不必理會別人想法,是目前當紅美國右派新主流觀點,普雷斯托維茲以長年旅居海外的完整資歷,經由Rogue Nation這本書直接挑戰美國當權派觀點,其論述的勇氣與對美國單邊主義所可能帶來的風險挑戰預警,投資者對普氏該本著作實應一讀,相信必能對自己的居住地產生信心與去除恐懼,我尤其相信台灣股市及產業的全球競爭終將大崛起。

時序漸入六月,從海邊到高山,台灣百合在峭壁、峻嶺、岸邊陸續綻放,這像不像台灣獨異於全球的散布在各個縣市的由工業區進化到科技園區之中小企業群落再起,百合象徵了台灣耐苦、喜光的旺盛復活精神,台灣中小企業的蛻變繁衍代表了移民社會無怨無悔的拓荒,求生存的韌力,這樣的韌力啟動了十四萬家資本額在八千萬元以下,雇用人工數在兩百人以內製造業跨出台灣海峽,幾乎在沒有政府的保護之下,延續了四百年來台灣與天爭求生存的優質競爭力。

從PC(個人電腦)、手機、液晶電視,一路跟隨一邊蛻變,生產群落鏈不斷的壯大貼近市場,看台灣的強度已經不能從一五○○家掛牌公司去探索,而是要從這蛻變出的十四萬家製造業產業叢林中去做嚴謹的觀察、沉澱的思考,再回神從隨手可得的股市資訊及學院派的總體經濟內容中抽出徵兆,股市投資的清晰思考自能理出。

台灣企業從來就不是生存在保護的環境中,與國際大廠的合作是在被嚴格的挑剔與考驗中存活下來,並拉動了升級的動力,雖無品牌,但從OEM(委託代工)到ODM(設計代工)卻大幅度的拉動台商的技術與產品升級,廣達○三年營收二九二二億元台幣,毛利率雖僅五.九一%,但它也至少證明一件事——台商無法安逸懈怠。

在長期處於警戒及危機感下,台灣企業調整能量全球無敵,這也是一種大能量,一定要品牌嗎?○二年台灣經濟成長率負二.二%是五十年來最差的經濟表現,但○三年一躍為三.二四%,○四年第一季更跳升為五.五八%,行政院主計處保守估計○四年GDP(國內生產毛額)成長為四.七四%,這種實力證明了台灣技術進步的能量一直沒有停止,不斷上升的技術水平及產業群落的擴張,不斷的由傳統鞋業、螺帽、聚酯絲伸向全球資訊科技產品的滑鼠、鍵盤、監視器、光碟片、晶圓代工、IC(積體電路)封裝、主機板、PC、NB(筆記型電腦)……,至少超過二十項產品全球第一,而IC設計、DRAM(動態隨機存取記憶體)製造、液晶面板目前更逐漸由全球第二大生產基地往第一邁進,這是國際競爭所架出的蛻變台灣在IT(資訊科技)科技及市場競爭力的實力展現。

台灣在最艱困的二○○二年,由世界經濟論壇發布的全球競爭力排名,都只僅次於美國、芬蘭,高居第三位,○四年由瑞士洛桑國際管理學院發表的○四年全球競爭力報告,台灣整體競爭力在人口超過兩千萬的國家或地區的排名由○三年的第六升到第四,台灣在一九八七到一九九○年面臨台幣快速升值、勞工成本高漲,再加上全球經濟不景氣的夾殺下,仍能從長達三十年勞力密集的成長模式中,成功完成結構性蛻變,在資訊電子產業中成為全球最重要的生產製造依靠,從數位相機製造到手機相機再到VoIP(網路電話)、無線區域網路產品、數位電視機上盒、液晶電視,從IT 到消費電子產業沒有看到台灣有任何的缺席。

這種產業發展的深廣,在目前全球GDP 四大區塊(一、十兆美元的美國,二、十兆美元的二十五國歐盟,三、四.三六兆美元的日本,四、一.一二兆美元的中國)合縱連橫的全球大競爭夾縫中,台灣將以製程管理及成本控制獨步全球的能量崛起。

美國是全球IT 產業的第一名,日本是全球消費電子產業的第一名,歐盟是VoIP 及無線區域網路、電信通訊產業第一名,中國是傳統產業第一名,台灣的產業公司跟上述的四項第一名,幾乎都是在大量普及化的產品製造良率及成本控管中的制高點上,尤其是在歐盟快速崛起的上述產業及日本獨霸全球消費電子產業的再起,台灣中小企業關聯性尤其緊密,這樣的內容股市怎會不做正面反應呢?中國的GDP 也只不過一.一二兆美元,它的經濟政策的變動並沒有扭轉另外三大區塊的喜悅內容。

台灣真正要依靠的終端市場,是全球GDP 四大區塊的前三大區塊,一.一二兆美元的中國經濟降溫不正可以完全消滅劣質公司降低原料成本,給予所有優質台商以中國為全球製造基地的更大商機出現嗎?所以美國華倫巴菲特說:股票市場沒有真理,理性永遠不存在,投資者的心理影響了所有事實,信心不恢復無人能救,中國大陸十年來之能年年高成長,主要是人民強烈想脫離貧窮的企圖心,韓國能從一九九七年的金融風暴中快速壯大,也是人民的強烈愛國心,及對未來信心的強烈維護而成就霸業,台灣終將大崛起,成敗就靠全體國民的信心。

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