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看公布業績調製組合 P.136

看公布業績調製組合 P.136

從小學生到上市公司都一樣,交成績時藉口一堆,反正就是承諾的達不到;可是編新計畫,抒發心中的志願,可就五花八門精采得很。

上回說到用融資提高獲利的倍數,選擇指數型基金這種不容易被亂搞的產品來降低風險,實現今年賺一倍的計畫。本周先調整我們的投資組合,下回搭配年終獎金登場繼續倍增計畫。

組合裡東陽表現最好,原先判斷中國汽車生產成長會超越全球其他地區,相關零件工廠一定受益,所以當台灣汽車銷售數字創新低公布時買進;現在利多實現,這些公司共同缺點是不知該如何處理匯率,而過年時台幣又會升值,年後就會看到他們辛苦賺來的錢在外匯賠掉的新聞,所以賣出。

持股比率第二高的是中強光電,當時隨著液晶面板產業被看衰,股價差點跌破四十元。不過這不是重點,關鍵在於這是本組合推出以來,電子股比率最高的時刻。當時大家都看壞歐美的聖誕節買氣,實際結果也真的差強人意而已,賣得好的都是意料中,因此沒有驚喜推動股價,造成原本看多的元月效應軟趴趴的。

話分兩頭:有一說是中國與亞洲比歐美重要,因為這裡成長高,那邊停滯不前。聖誕節賣不好沒關係,中國春節到了,才會展現真正的消費實力。這也不全錯,元旦在上海的百貨公司見到,結帳櫃台前排了二十幾個人,消費力真的很強。聖誕節固根本,符合預期就表示沒有突發利空,等成長性出現,股價就會表現。

另個說法是前年介紹過的成績單與新希望作文比賽,從小學生到上市公司都一樣,交成績的時候藉口一堆,反正就是承諾的達不到;可是編新計畫,抒發心中的志願,可就五花八門精采得很。反映在股價的季節性表現,就是年報公布時候跌,談預算的時候漲。

這兩派論點都歸結到現在開始要漲,而且舊曆年前指數就會過八千點。在這預期下,提高電子股比重的理由就很明顯。除了中強光電之外,賣出東陽的現金,轉入南亞科技。至於中強光電,背光模組板出貨韓商的效益出現在報表後,就可以獲利了結,讓我們再多等一會兒吧。

國產實業是目前表現落後的持股,若無一百萬元的限制,也該乘機加碼的。公司混凝土本業一年每股賺一元,福建的水泥廠要額外算,那是去年中國水泥價格漲最多的地區;南港那塊地的開發也要另外算,三月之後要發不動產信託基金,利多還沒實現,當然繼續持有。

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