持續觀察並思考其背後推動的力量,加上與歷史事件的比對,就能看穿媒體布下的迷霧,免於群眾的恐慌,甚至還能借機賺點錢。
是否掌握所有資訊就能做出正確的決策?金凱瑞在《王牌天神》裡演客串的上帝,一開始被海潮般的資訊所淹沒,吸收都來不及了,遑論完成任務。所以不在消息有無,而在判別真假的獨立思考能力。
事實上,過多的資訊對投資績效是負面影響。八○年代末期,心理學家保羅.安德森與麻省理工進行的實驗證明,擁有信息較少的實驗組表現比資訊豐沛的判斷更佳。安德森認為,新聞報導誇大了特定信息作用,因而影響決策品質。
匯豐銀行之前公布上半年半年報,比去年同期差,但好過半年前的;因為上期提了二胎房貸壞帳,這次沒有,獲利因此大幅提升。這件事報導不多,焦點都集中在是否又有哪家基金中彈,又瞄錯對象了。
美國次級房貸與日圓套利交易兩件事都有影響,但都不是新生事件,所以損害其實評估得出來。匯豐銀行是第一個面對問題的金融機構,已經跑完所有流程,結果就是這樣。這是風暴,但不構成系統性風險,總的損失金額不見得會超過幾年前的安隆案,明年公布的○七年財報會證實此事。
要得到這樣的結論,無須彭博或《華爾街日報》或盯著CNBC;持續觀察並思考其背後推動的力量,加上與歷史事件的比對,就能看穿媒體布下的迷霧,免於群眾的恐慌,甚至還能借機賺點錢。
資訊是力量,但這能源要在獨立思考能力中才能發揮!
上周賣掉潤泰全,或許可以當案例看待。買進的時候,報紙寫的都是利空,從扁總統對兩岸的看法到營運的困境,都很不討喜;賣出的時候,媒體的氣氛完全不同,除了台股萬點論之外,又是中概股出頭天,又是新接到豪宅開發案,前途一片光明。
反著做,結果更好,記者不是笨蛋,也不是存心使壞,只是為了吸引讀者,只告訴我們已經知道的事,選擇性地讓事件更吸引注意力,但也因而誤導真實的效應。
買力鵬的理由與之前的金寶類似,股價低於淨值,產業與經營都有轉機,被忽視已經很久,中概、奧運、資產都扯得上關係。或許當飆股的機率不大,但抱著安心。