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可以撿便宜嗎?

可以撿便宜嗎?

黑傑克

台股

613期

2008-09-18 14:52

散戶的悲哀在於,往往最後的底部就是由小投資人斷頭斷出來的。作投資人要先想清楚自己要賺什麼錢,撿便宜也一樣,靠政府或外資護盤來解套,是不切實際的。

從九一年就業以來,類似這次等級的股市崩盤經歷過十一次,九三年東南亞股市崩盤、九五年飛彈危機??,就是沒參加到一二六八二點跌掉萬點的歷史演出。平均下來,不到兩年就發生一次大跌,就跟颱風一樣,實在不是多了不起的特殊事件,但當下卻很難受。

要發大財,一定是趁殺盤的時候撿便宜,但散戶的悲哀在於,往往這最後的底部,就是由小投資人斷頭斷出來的。

因為想提高賺錢比率而使用融資,在階段性下跌過程中,就算所持有的是好股票,也會被迫斷頭清股票,好比沙漠探險家渴死在綠洲前。

為什麼別人可以?因為人家錢多!

阿瓦里德親王買花旗銀行股票、蘋果電腦股票,進場後還跌五成,換作我等進行這種操作法,早就被抬出去了,但是他沒融資的問題,所以有後頭百倍的利潤。

 

新加坡政府投資局今年加碼各國金融股,中國投資公司買黑石基金,抱持的都是這種態度。一是自己的錢多不怕跌,二是沒有破產威脅,那些公司不會發新股接受外國人的資本,基於這種考慮,大錢都是在這種時候四處打獵。

 

老國民黨時代,台灣的銀行做股票都賺大錢,因為這些人沒有自主判斷,都是崩盤的時候被政府命令去護盤才進場。通常股票腰斬跌得很深,投資價值已經浮現,而且政府用這表示決心,對市場最欠缺的信心有療傷作用,自然有效。

 

但這招現在一定行不通,因為台股不再由散戶主導,外資持有台股已經超過五成,他們可不聽台北的指揮,所以信心喊話的作用不靈。從更根本的實力來說,銀行團的資金量遠遠不足,也就發揮不了預定的護盤功效。

 

更深層的問題是:股市該不該救?美國似乎也護盤,好像對這問題提供了解答,但結果也是一個慘字。

 

救經濟而不是救股市

 

美國不是救股市,而是調控經濟。所以貝爾斯登不能倒,兩房不能倒,但是李曼兄弟可以亡,房貸放款公司Countrywide Financial 可以滅,因為前者是經濟運轉的樞紐,後兩者只是一般的營利事業單位,並不是上市公司、金融股或大股本,就該有所保障。

 

因為救經濟而不是救股市,所以原股東、原經營團隊都被清洗出場,那些人的利益損失是市場運行的結果,看錯、做錯,賠光是市場給的教訓,不能找別人代償。

 

作投資人,要先想清楚自己要賺什麼錢,撿便宜也一樣。想賺跌深反彈的,要學陳進郎,收盤後、開盤前要做功課,盤中要緊緊盯著盤看;想賺長期的錢,一定要運用神奇的複利,那就要學巴菲特,挑有現金股息配得多的,拿紅利再投資,不求一夕致富;想學索羅斯多空兩頭作,除了藝高人膽大之外,還要有操控媒體的實力。

 

錢,股市裡有得是,但想靠政府或外資護盤來解套,是不切實際的。

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