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蹲著等時機!

蹲著等時機!

2008-10-02 16:48

這回我們碰到的是世界級不同產業循環的共振,五年的、七年的……都碰在一起,讓傷害擴大,讓普通衰退時可以躲避的避風港消失。

底部到了嗎?技術派會說:五千五百點有機會是這波的底,最好又出個利空測試一下,股市再跌,但沒跌破這點位就又反彈,那就在線形上構成W底,確定底部。

底的意義與頭部相同,都是趨勢反轉造成,背後原因則是景氣循環、產業循環影響企業獲利能力的興衰輪替。

這回我們碰到的是世界級不同產業循環的共振,五年的、七年的……都碰在一起,讓傷害擴大,讓普通衰退時可以躲避的避風港消失。

半導體真的半倒,以每天賠一億元的速度向破產前進;風光一時的資源類股票,正要加速下滑;以前被視為防禦型的消費股,則要面對層出不窮的食品安全問題。

以前有出口與內需可以交替,現在歐、美、日、中全垮,出口減得少就是命大;內需有失業率高、收入衰退、消費者金融崩盤等問題,比外銷更不可靠;沒別的選擇,此時就是蹲著等時機好轉。

 

脫美入中  再造台灣經濟高成長

 

助台灣脫困的東風在哪?靠央行降息、降率是沒用的,這招在日本用了快二十年,一點效果都沒有。年初如果快速加息,讓台幣升值速度比別的貨幣快,就可以吸引熱錢到台灣,讓企業多發債、多辦現增、多賣點資產給老外,現在就有充裕的現金,去買別人賤售的資產。

 

現在的選擇是發展大西部,跨過台灣海峽到對岸去。製造業已經去了,而且賺到錢,也替台灣人找到工作,如果可以複製這個經驗到服務業、金融業,一定可以再造台灣經濟高成長。

 

鄉親們先別罵這是賣台行為,有錢不賺才傻。以前介紹過索羅斯,他把主觀的政治傾向與客觀的投資行為完全切開,○四年資助所有反對布希連任的活動,但投資上完全以共和黨連任作決策依據。

 

他在大陸也這麼幹,贊助大陸的民運人士反共產黨,同時投資中國股市,用賺來的人民幣去從事推翻北京政權的工作。

 

台新銀行、中信銀行都在理財商品上栽跟頭,這些都是台灣比較會做生意的銀行,卻都落到這下場,那就不是個別銀行經營問題,而是整體環境惡化。

 

上半年的財報顯示,中國大陸的銀行,存放款的利差高達百分之五,台灣的房貸利率比這還低,再有本事也賺不到錢。

 

流動性陷阱  利率再低都沒用

 

這也解釋彭淮南出的招無效,因為沒有資金需求,放再多錢也沒用,將近一百年前,凱因斯就講過這是:流動性陷阱。

 

因為信心匱乏,商人不願意投資,利率再低都沒用。經濟要重新啟動,就要有新產業的興起,新的商業模式,往大陸去,正是選項之一。

 

服務業的複製不像製造業一樣,買設備就可以提升品質,需要持續要求改進,這正是台灣企業的強項。趁著大陸同胞還沒顧到這,歐美日來不了,台灣或許可以發展出新的產業典範。

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