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選舉行情在哪?

選舉行情在哪?

2011-05-05 15:55

不是只有台灣在講選舉行情,人家美國也在選。這兩個月都在吵預算的事,估計油價也快浮上檯面了。

市場都在說總統選舉行情開跑,在五二○總統就職周年慶,台灣股價加權指數會創下馬總統任期內的新高點。

 

先繳稅,再領息

 

哼哼,最好是喔。到那時候,財政部天天發新聞、做廣告提醒大家要繳稅,就算郭台銘這些老闆不申報賣股票,眾多現金寄股市的小民也要賣,這種環境下還會漲,才真奇了個怪。

 

最可能的狀況是上旬漲個幾百點,下旬又跌回去。六月熱熱鬧鬧開股東會,股價止跌回穩;七月開始除權除息,指數雖然沒多大漲勢,但投資人得了分紅的實質好處;九月進入旺季,就算業績還沒好,但消息面好,市場氣氛也好,加上股息紛紛進到銀行帳戶,沒比這更激勵人心的,萬點行情也就不遠了。

 

這推論的根據很簡單,就是流進股市資金多寡與正負數。繳稅期,政府從所有國民帳戶裡把錢抽到國庫,可用於投資的錢當然減少;股東會開完之後,公司陸續分配,錢從保留的會計科目名下,移轉到投資者手上。

 

還有個變數是外資,這個帳的流轉,跟國內資金不完全一致。總的來說,資金是持續流入台灣。而且流入的速度是受台灣狀況影響,當台幣升值,台股看漲,流進的速度會加快;反之,當台灣局勢有疑慮,或者中國的軍事活動升溫,或者島內的選舉過度激情,老外就會走人。

 

但這回有個事要發生了,美國的印鈔機速度要調降!聯準會主席柏南克在四月底的記者會上公開講,量化寬鬆政策回購債券第三季不演了。現有的將依原定計畫進行,但六月時間到了,就讓她安樂死。

 

雖然用低利美元進行套匯、套息的熱錢沒有當年日幣多,但市場是根據預期心理進行的。越接近六月,講美國收錢的輿論會鋪天蓋地,不管真假,先跑再說,包括台灣在內的新興市場被外資賣出的壓力會增加。

 

撿便宜來除息

 

別緊張,受到影響的不只股票,壓力最大的應該是原料與金、銀這些被當成通貨膨脹避風港的商品。所以,上半年將會是這波循環,物價壓力最大的期間。被視為最具領先行情的銅,已經回檔了好幾個月,五一勞動節補假日換白銀接手殺盤,後面排隊的還一堆,估計大家最關心的石油也撐不了多久。

 

從埃及茉莉花革命以來,原油供應將受影響的利多不斷,但是,油價就只能到一桶一百二十美元這個水準。在幾個通用的油價指標中,往常最高的西德州輕甜油,這幾個月價格都低於歐洲的報價,這個價格逆差的本身,就是做頭的訊號。

 

不是只有台灣在講選舉行情,人家美國也在選。這兩個月都在吵預算的事,估計油價也快浮上檯面了,假如歐巴馬宣布考慮將釋放戰略存油,或者利比亞的局勢居然穩定下來,原油價格恐怕很難再維持在三位數。

 

我們要做什麼?當然是買股票啊!

 

景氣持續上升,物價又將穩定,假如五、六月間真的被外資、大股東賣下來,當然是撿便宜來除息。

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