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注意技術面五大訊號 逐步加碼

注意技術面五大訊號   逐步加碼

廖繼弘

台股

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610期

2008-08-28 09:54

雖然台股在七月中旬創下六七○八低點後止跌,但從接下來的反彈走勢來看,是偏弱勢的反彈,但只要未來大盤能築出三重底,並配合周KD值呈現強勢形態,則台股在九月就有機會展開攻擊走勢。

台股於七月中旬跌破五年線後止跌,指數相繼向上突破中期下降趨勢線及月線壓力,出現五二○後較強勢的反彈行情,可惜好景不常,受到陳前總統洗錢政治事件影響,大盤拉回再度跌破月線及七千點,非但六七○八點及六八○九點雙點掛低的W形態未能完成,指數可能有再測低點壓力,現在只能觀察大盤能否發展成為三重底形態或其他擴大形態。

在實務經驗上,跌深技術反彈跟中期反彈的差別在於指數是否突破月線,月線及月均量能否同步回升助漲,日技術指標十二日RSI能否突破五十多空均衡點並站穩於五十之上,九周KD值能否從低檔交叉向上且開口放大,兩者的反彈空間及時間都有相當大的差距。

由於大盤從九三○九點下跌至六七○八低點,其間都未出現較像樣的反彈行情,當七月中旬反彈向上突破月線,月線轉為走平緩升趨勢,月均量也一度止跌回升,十二日RSI站上五十以上,九周KD值也從低檔交叉向上,融資餘額減幅超出指數跌幅,上市櫃公司紛紛實施庫藏股護盤,籌碼面壓力減輕,日K線形態並出現一W底雛形,市場無不對此波反彈行情抱以較大期望,紛紛預期指數可上攻季線或挑戰八千點關卡。

 

八月底大盤是否能築成三重底是觀察重點

 

不過此次反彈,十二日RSI最高只達五十五.七五,走平停留數日即又跌落五十之下,九日KD值不到八十即折回,指數只小幅突破七三六八點頸線壓力至七三七六點,無法有效突破七三六八點三%以上(即達七五九○點),成交量也明顯不足,屬於偏弱勢的中期反彈行情。

 

值得留意的是九周KD值在七月中旬跌落二十以下弱勢鈍化區,雖是嚴重超賣,但也顯示盤勢非常弱勢,依過去經驗而言,通常會在反彈後再拉回接近或測試低點支撐,可能形成指數創低點,但九周KD值未破低點的低檔正背離現象,才是中期真正觸底的訊號。

 

而八月二十六日大盤曾出現五九七億元低量,通常低量出現一段時間後,會出現低價,如去年的十二月二十六日出現六四八億元低量,大盤經過一段反彈時間後,於今年一月再創下七三八四低點,因此在九周KD值弱勢鈍化及出現日成交量低量後,大盤未來仍有出現低點的壓力。

 

建議投資人依五大訊號調整操作策略

 

由於年線走低,九月KD值近二個月要轉折交叉向上不易,台股中長期趨勢仍偏空,現在只是九三○九高點大跌後的中期反彈,以八月至今指數高點僅七三七六點,連修正九三○九點至六七○八點波段跌幅的○.三八二滿足點七七○一點都不到,算是很弱勢的反彈,目前只能觀察大盤是否在八月底打下第三腳,在五年線六九三八點上下震盪築成三重底,九月就有機會蓄勢突破頸線壓力上攻了。

 

八月最後一周台股走勢強弱對中期走勢具影響性,指數可能跌破六七○八低點,但不能離太遠,跌太多則月線趨勢可能由走平再度轉為向下助跌,萬一大盤指數收在六八五七點以下,則九周KD值再度交叉向下,那整理的時間將拉長,反之,如能收在六九一○點以上,九周KD值尚能維持向上且突破二十,這樣較有可能持續在七千點上下二百點至三百點區間震盪走勢。

 

建議觀察下列訊號,以確定中期趨勢是否再轉多:(1)指數跌破或接近六七○八低點後反彈,九日KD值從低檔交叉向上;(2)指數再彈上月線,月線及月均量同步上升助漲;(3)十二日RSI能彈上五十以上站穩,九周KD值脫離二十以下弱勢區;(4)接下來九日KD值出現彈至八十以上強勢,九周KD值向上開口放大至五到六以上;(5)指數突破八月高點七三七六達三%以上(同時也可突破一月分的七三八四低點)。

 

以上的訊號由普通到強勢,愈後面愈強化,出現(1)時為短線反彈,出現(2)到(3)階段時為一般中期反彈,出現到(4)到(5)為較強勢的中期反彈。投資人可依上述指標行事,調整操作策略,由於底部未明,短期暫宜保守因應,出現(1)的階段時開始加碼,但持股暫控制在三成,到達了(2)到(3)的階段時再轉趨積極。

 

至於選股方面,電子類股旺季景氣不強,但仍有季節性效應,而且電子類股指數的九周KD值已從低檔交叉向上且開口不小,表現較傳產股強勢,加上台幣貶值題材,可留意九周KD值向上、前波反彈九日KD值呈現強勢鈍化、月線趨勢仍然向上之業績股(如表格所列),其中電子權值走勢尤其是電子類股強弱指標。

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