擁有二十五年投資經驗的劉友威，今年靠著自己多年的操作心法，成功抓到奇鋐、洋華、士紙等飆股，每檔獲利都在倍數以上。他認為，要在盤中交易的五小時勝出，對周遭市場氣氛的觀察，以及豐富的投資經驗，是兩大關鍵因素。
清晨六點，是劉友威一天投資準備的開始，起床後他先到家裡樓下信箱拿報紙，很多投資人都有閱報習慣，但是這位資歷長達二十五年的專業投資者，看報紙的方法跟大家很不一樣，「很多人先看工商、經濟等專業報紙，我卻喜歡先看一般性報紙的社論，還有讀者投書，」為什麼和大家不一樣？他回答說，「看社論比專業報紙的證券版客觀」。
讀報先讀社論掌握經濟走向
劉友威說，報紙的社論，講的是大方向，可能是新的趨勢，也可能是針對目前的政經環境做針砭，雖然內容不像證券版有明牌、有公司動態，但對投資人要掌握全球經濟走向，有很大的助益；至於讀者投書，可以在字裡行間中找到社會基層的一些想法，有時還可以藉以判斷市場的氣氛。
劉友威不否認，財經專業報紙，對短線行情的影響力比較大，但畢竟股票市場是用錢在買賣，中間會不會有「利害關係」，他抱持著懷疑的態度，與其完全相信報導的內容，不如用來驗證消息的真偽。
也因為如此，劉友威在看報紙會邊做筆記，將重點公司的新聞記下來，以便九點開盤後觀察股價的反應。根據他的經驗，只要報載當天的個股利多不漲，當天走勢就會不妙；相反的，倘若利空不跌，就可考慮酌量進場。
不過消息面如果是寫像仁寶、鴻海、台積電等大型權值股，就不具意義，因為這種公司三天兩頭就會有新聞出現，且由於股本較大，因此不易出現大波段的行情，只能用來判斷趨勢的變化。
看過報紙、做好筆記之後，從家裡開車到券商貴賓室，這段路途，卻是劉友威看市場心理的最佳時刻。跟劉友威聊股票，會發現他對「市場心理」十分看重。途中，劉友威會特地打開廣播聽名師解盤，包括對台股當天的走勢預測，以及個股的推薦。然而就他長期觀察，這些名師多半不準，甚至是反指標。「這些名師有沒有賺到錢，我一聽他們的想法就知道了。」
聽「名師」解盤當反指標
既然如此，為何又要聽這些人的解盤呢？劉友威解釋說，這是為了掌握「散戶的心理」，因為群眾往往是錯的，只要七、八成以上的人都持悲觀態度，那麼行情恐怕再跌就有限。像「去年台股跌到三九五五點時，很多分析師叫大家反彈要站在賣方，現在證明多數分析師和散戶一樣。」
事實上，國安基金去年在五千點進場時，劉友威就深感底部不遠了，但他還是選擇等待，因為根據歷史經驗，國安基金買股票後，大盤還會再跌一小段，如果能耐心晚一點買，持股成本就會比國安基金還低。
就是這樣的投資堅持，劉友威雖然去年因為金融海嘯虧損了三○％（如果加計港股投資的獲利，則不到二○％），但很快就在行情反轉時賺回來，問他今年到現在賺了多少？他笑著說，資產已經比去年的高點還高很多了！
八點半之前，劉友威進入位於台北市館前路某券商的貴賓室，貴賓室裡有一整面電視牆，桌上有六具電話，可供他隨時下單或與法人朋友通電話討論，還有三台電腦螢幕，讓他觀察所有個股的技術線型和財報數字。
九點開盤，貴賓室的電視牆一檔一檔的個股報價跳出來，劉友威早已坐在自己的座位，觀察主要指標股票的走勢。
除了早上讀報整理的個股外，劉友威每次都會注意當時市場熱門產業領導指標股票的動態，像之前的連接器、汽車電子、觸控面板等，以充分掌握股市脈動。而這些類股之所以熱門，可能是因為業績有所突破，或者具有題材性，因此吸引人氣匯集，另外，大家耳熟能詳的台積電和聯發科等重量級公司，劉友威也會同時留意，作為大盤強弱的參考。
不過看個股，畢竟還是有見樹不見林的感覺，要在股海中游刃有餘，是要先有多空方向的基本判斷。劉友威說，目前台股的多頭在金融海嘯後有兩大支撐力量，一是全球降息以及遺產稅率調降所帶來的資金潮；另一個則是兩岸關係由封閉走向開放，只要這兩個力量沒有變，台股出現反轉的機率是微乎其微。
此外，根據主計處的預估，台灣的經濟成長率ＧＤＰ將在第四季轉正，這意味著景氣其實正在成長，有利股市的上漲。劉友威推估，台股在年底前應有機會來到八千點附近，因此現在投資股票應偏多操作。
「很多人看我每天到券商貴賓室報到，以為都在炒短線，事實上我是中線波段操作。」劉友威舉例說，像散熱模組公司奇鋐，他在十三元附近買進，至今已經三十五元，還繼續抱著，反而當初和他討論的法人朋友，早已賣掉出場。
可注意新股上市搭熱門題材標的
「股票漲得緩不用擔心，最怕就是噴出。」他表示，多數股票漲一大段後再噴出，意味著個股即將進入休息階段，這是他多年的觀察經驗。
「投資經驗夠不夠長，很重要，」其實很多人都有買到飆股，甚至股王，但都賣得太快，只賺點小錢就跑，只要在市場待得夠久，就會學會長抱一檔股票，而且懂得賣在相對高點。
像今年因觸控面板而大漲的洋華，劉友威在掛牌後就開始買進，平均成本不到兩百元，然後就一路抱到除權前的五○二元才賣掉，前後約兩個月時間，獲利就達兩倍多，以目前洋華股價約四四○元來看，即使還原權值，賣的價格仍然漂亮，中間的道理，就是累積多年的操盤功力。
「新股上市再搭配熱門題材，往往是投資獲利的機會，而且要拉高持股比重，洋華就是這種故事，」劉友威過去在茂迪身上，也曾經成功應用過，最近才上市的穎台，也是他注意的個股。
「買對股票就要重壓，這樣才能賺大錢，十次交易裡頭，難免有三、四次做錯，但應該設法讓錯誤的交易損失降到最低，」劉友威傳授自己多年的心得。
在盤中，劉友威還會留意成交量的變化，以他的經驗，只要大盤連續爆量，且五日ＲＳＩ指標在七、八十以上，持股比重就必須降低，否則會有回檔風險，像九月十日就有這樣的味道，所幸後來幾天成交量快速萎縮，才化解危機。
事實上，經過多年股海的翻滾，劉友威已經訓練出一種操盤的第六感，當他打著鍵盤查看某檔股票的技術線型時，只要看量和價，就可以感覺有沒有人在賣股票或偷吃貨，因此在大盤出現重挫前，他幾乎都可以逃過一劫，不讓自己重傷。
下午一點半收盤後，兩點左右劉友威就會先回家休息，在接近晚餐的時候，他會換上輕裝，從台北市大安區的住處沿著街道走，最遠常走到中山北路的大同大學。即使在走路過程中，劉友威也用心觀察台北市各個角落的變化，經常還會給投資帶來靈感。
士紙就是一個例子。今年四月，劉友威去士林靈糧堂剛好經過看到士紙的土地上有挖土機正在作業，他第一個直覺就是「機會來了」，因為過去幾十年，士紙的這塊地都只聞樓梯響，如今看起來已經著手在開發，股價當然不會寂寞。
由於消息尚未傳出，劉友威在三十元附近全力加碼，很快地，愈來愈多人知道後，士紙股價也一路上漲，最高還來到九十五元，雖然最後平均賣在六十五元，但結算起來獲利也超過一倍。
定期聚會交流掌握未來熱門題材
到了晚上七點到十點半，劉友威會不定期跟二十多位法人和外資朋友開會，這些朋友研究的產業不盡相同，因此他會帶著筆記本一個個記錄下來，作為以後進出股票的參考。
劉友威說，產業每天都在推陳出新，很多新科技他不見得懂，但透過這樣的聚會交流，他可以充分掌握未來熱門的題材有哪些，加上他的投資經驗豐富，同樣操作一支股票，報酬率卻分出高下。
例如剛剛提到的洋華，早在三、四年前就有法人朋友在聚會時推薦，並買在九十元附近，但因為後來跌到四十元受不了停損，反而沒賺到錢，而他卻一直等到掛牌後才出手。
劉友威雖然現在已經不再打卡上班，但只要是投資人，不論是法人、散戶，甚至是投顧老師，幾乎都還記得這號人物，一九八三年就踏進股票市場的他，至今有二十五年以上的投資經驗，已經是證券界的「老前輩」。
尤其劉友威曾經服務過國內的投顧、投信公司，「徒子徒孫」早已滿天下，雖然現在只是單純當位專業投資人，但仍有不少人私下向他請益，詢問台股接下來可能的走勢。
「我現在生活過得很簡單，周一到周五看股票，周末則是去爬山，或到靈糧堂幫忙，每年我都會固定捐七位數的錢給教會，算是對社會貢獻一些棉薄之力。」
採訪的最後，問劉友威要當一位投資達人，最重要的條件是什麼？他說，投資股票最重要的不是一直想要低檔買進，而是找到屬於自己的操作策略，這必須靠經驗的累積。看來要學習這位「老前輩」的智慧，沒有一定的內力是學不來的。
劉友威
出生：1953年
現職：專業投資人、政大社科院講座教授
學歷：政大EMBA
經歷：鼎康投顧、保誠投信副總經理
投資資歷：超過25年
劉友威的5大投資心法
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看報紙社論會比證券版重要。
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充分掌握市場心理，不要跟散戶站在同一邊。
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新股上市再搭配熱門題材，往往是投資獲利的機會。
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股票漲得緩不用擔心，最怕就是噴出。
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投資股票最重要的不是一直想要低檔買進，而是找到屬於自己的操作策略。
劉友威操盤日記
6︰00 看報、聽廣播、看財經新聞，並記錄重點訊息和個股
8︰00 來到證券公司的VIP看盤室
9︰00 1.觀察市場熱門產業領導指標股票的動態
2.留意大盤成交有無連續爆量，以及5日RSI是否在高檔區
3.查看主要個股是否有人在吃貨或出貨，作為進出參考
14︰00 回家休息，養精蓄銳
17︰00 換上運動服裝，開始沿著台北市街道快走，同時觀察台北市各個角落的變化，為投資帶來靈感
19︰00 和幾位法人朋友聊股經、交換心得，記錄值得注意的個股，作為研究的方向。
