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歐斯麥:嗅出主力默默吃貨的飆股

歐斯麥:嗅出主力默默吃貨的飆股

葉揚甲

股債前線

攝影/劉咸昌

759期

2011-07-07 09:50

藉由觀察籌碼集中度變化,找到可以跟著外資、投信一起賺的個股,或嗅到大股東默默吃貨、準備飛漲的飆股,並非難事,只要長期記錄成交量變化及流向,搭順風車賺錢機會很高。

分析一檔股票,不外乎從基本、技術及籌碼三面向切入。用財報分析的基本面、用股價統計分析的技術面,或用股權流向分析的籌碼面,都是已發生的歷史訊息;只有籌碼流向,陳述可能發生的未來。我的投資方法,就是以研究籌碼流向為主,觀察基本面趨勢為輔。

長期觀察籌碼變化可以發現,參與每檔個股的主要投資者都不盡相同,有些是三大法人,有的是公司派,有的則是市場派。換句話說,每檔個股的籌碼都有「習慣流向」,讓籌碼流向熟悉這檔股票的外資、投信、經營者或大股東。鑽研各家公司不同的「籌碼流向慣性」,就是一般投資人可以留意的賺錢「眉角」。

只是,沒人能準確預料股價的實際走勢,況且主力蒐集籌碼通常只為逢高出貨,投資人若想要搶搭順風車來賺錢,最重要的原則就是「見好就收」,不要以為法人或主力只買不會賣。若出現法人連續賣超、市場訊息的氛圍轉變,除非能問到來自公司內部的訊息,建議還是先跟著減碼為妙。

投資人要避開虧損、拒當承接股票的最後一手,最基本的功課是注意每日的三大法人買賣超狀況。若還有時間,建議可再搭配外資及投信的個股研究報告,就個股所屬的產業趨勢,及近期市場關注題材做深一層的了解,如此就不會陷入只單純分析籌碼表面流向的盲點。

 

另外,公司每月公布的股權結構,也是觀察籌碼集中度的指標。若持股較多的股東人數逐月上升,對籌碼面當然是一項重要訊息;但這也是歷史資訊,大股東人數增加很多,不代表股價就會漲,因為可能數據發布後,這群人就開始倒貨。畢竟這項資訊歷時長達一個月之久,現在又有不少投資人會關注這些資訊,因此布局之前一定要研究該公司有無令市場認同感高、且實現機率大的「Story」(題材)存在,而這個Story又能夠讓法人或主力有足夠的誘因,願意逐步投下資金去支撐。簡單說,就是「用錢支撐、實際看到法人持續買超的題材,才是真的趨勢」。

歐斯麥
現職:法意資產管理公司經理
經歷:財經部落格作家

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